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O que acontece se vários mutuários da Maclear inadimplirem ao mesmo tempo?

24/06/2026

4 min

Se múltiplos mutuários entrarem em incumprimento simultaneamente, a Maclear ativa o mesmo quadro de recuperação para cada projeto em paralelo: processos legais, vendas forçadas de ativos e utilização do Fundo de Provisão. Os reembolsos aos investidores continuam progressivamente à medida que os fundos são recuperados. A Maclear considera este cenário altamente improvável dado o seu rigoroso processo de seleção de projetos e a monitorização contínua dos mutuários.

Por que múltiplos incumprimentos simultâneos são improváveis

Cada projeto listado na Maclear passa por uma due diligence e avaliação de risco independentes antes da listagem. Os mutuários operam em diferentes setores, geografias e situações financeiras. Esta diversificação reduz a probabilidade de incumprimentos correlacionados — uma situação em que múltiplos mutuários falham pela mesma razão ao mesmo tempo. O processo de triagem da Maclear foi especificamente concebido para evitar concentrações de perfis de risco semelhantes.

O que acontece se ocorrer

Se vários mutuários entrarem em incumprimento ao mesmo tempo:

  • Os processos legais e a execução de colateral são iniciados para cada projeto de forma independente
  • O Fundo de Provisão é utilizado primeiro para manter os pagamentos de juros para os investidores nos projetos afetados, enquanto as reservas do fundo forem suficientes
  • As vendas forçadas de ativos e a realização de garantias prosseguem para cada projeto em paralelo
  • Os fundos recuperados de cada projeto são distribuídos aos investidores desse projeto proporcionalmente

Não há agrupamento de perdas entre projetos — cada projeto é tratado de forma independente. Os investidores num projeto sem incumprimento não são afetados por incumprimentos noutros projetos.

O Fundo de Provisão seria suficiente para cobrir múltiplos incumprimentos simultâneos?

O Fundo de Provisão cobre os pagamentos de juros dos projetos afetados enquanto as suas reservas forem suficientes. Não está dimensionado para absorver perdas de capital de múltiplos incumprimentos totais simultâneos — esse cenário dependeria principalmente da execução de colateral e da recuperação de ativos. A capacidade do fundo cresce com cada novo projeto financiado, proporcionando cobertura crescente ao longo do tempo.

Os investidores num projeto são afetados por incumprimentos noutros projetos?

Não. Cada projeto é juridicamente independente. As perdas num projeto são absorvidas pelo colateral desse projeto, garantias e alocação do Fundo de Provisão. Os investidores que não participaram num projeto em incumprimento não são afetados pelo seu resultado.

Qual é o historial da Maclear em incumprimentos simultâneos?

À data de publicação, a Maclear não experimentou múltiplos incumprimentos simultâneos de mutuários. A plataforma teve um caso de incumprimento — Vibroedil, em julho de 2025 — que foi resolvido através de um acordo de liquidação privado com 100% do capital dos investidores devolvido. Consulte o Artigo 53 para detalhes.

Ver também: Os investidores da Maclear estão protegidos se um mutuário entrar em incumprimento O que é o Fundo de Provisão da Maclear Já houve algum incumprimento na Maclear

Divulgação de risco: O crowdlending envolve risco, incluindo a possível perda de capital. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Invista apenas o que pode perder.

Divulgação regulatória: Maclear AG, registada na Suíça, membro da PolyReg SRO, uma organização de autorregulação supervisionada pela FINMA.

Saiba mais em maclear.ch

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Em julho de 2025, a Vibroedil S.R.L. — a única inadimplência da Maclear até o momento — entrou em processo de falência na Itália. O empréstimo colateralizado de €150.000 (três etapas de €50.000) foi resolvido por meio de um acordo privado em vez de insolvência formal. Cada investidor participante recebeu 100% do capital de volta, e o Fundo de Provisão não foi ativado. Desde então, a Maclear acelerou as notificações aos investidores.

O que é o Fundo de Provisão Maclear: propósito, como é financiado e como funciona

O Fundo de Provisão Maclear é uma reserva de 2% dos projetos financiados mantida em uma conta bancária segregada e auditada pela Grant Thornton AG. Ele cobre os pagamentos de juros dos investidores quando um mutuário atrasa além de 3 dias. A cobertura atualmente se estende apenas aos juros; a cobertura do principal é esperada à medida que o fundo cresce. É um buffer de mitigação de risco, não um seguro — sem garantia contratual.

Os investidores da Maclear estão protegidos se um mutuário não cumprir os pagamentos?

Se um mutuário da Maclear não cumprir, uma estrutura de múltiplas camadas é ativada: garantias e colaterais são aplicados pela Maclear como Agente de Colateral, o Fundo de Provisão cobre os juros dos investidores a partir do dia 3, e o Acordo de Cessão de Reivindicação permite que a Maclear atue coletivamente em nome de todos os investidores a partir do dia 60. A proteção reduz significativamente o risco de perda de capital, mas não pode garantir a recuperação total.

O que acontece quando um mutuário da Maclear atrasa pagamentos: resposta passo a passo

Quando um mutuário da Maclear perde um pagamento, uma resposta estruturada de quatro etapas é ativada. Dia 3: o Fundo de Provisão cobre os juros dos investidores sem interrupção no cronograma. Dia 30: a cobrança de dívida suave começa. Dia 60: os procedimentos legais e a execução de garantias começam, com a Maclear atuando como Agente de Garantia e Agente de Cobrança sob o Acordo de Cessão de Reivindicação de cada investidor.