Como a Maclear é regulamentada: associação SRO, PolyReg e a lei suíça explicadas
24/06/2026
8 min
A Maclear AG opera como intermediário financeiro regulado ao abrigo da lei suíça. A empresa é membro da PolyReg SRO — uma organização de autorregulação supervisionada pela FINMA — e cumpre a Lei Suíça sobre o Combate ao Branqueamento de Capitais (AMLA), os requisitos de KYC e de RGPD. A Maclear não é um banco e não está diretamente supervisionada pela FINMA. Uma auditoria independente realizada pela Grant Thornton AG em novembro de 2024 confirmou o pleno cumprimento regulatório.
O que significa "regulado" para uma plataforma de crowdlending na Suíça
A Suíça não emite atualmente uma licença dedicada ao crowdlending. Em vez disso, as plataformas que intermediam fundos entre investidores e mutuários devem registar-se como intermediários financeiros ao abrigo da Lei Suíça sobre o Combate ao Branqueamento de Capitais (AMLA Para tal, a empresa deve aderir a uma organização de autorregulação (OARoficialmente reconhecida, ou solicitar diretamente à FINMA a sua supervisão.
A Maclear AG optou pelo caminho da OAR: é membro da PolyReg Services GmbH , uma OAR reconhecida pela FINMA. Esta adesão autoriza a Maclear a atuar como intermediário financeiro na Suíça e a partir da Suíça para mercados internacionais.
A adesão a uma OAR exige o cumprimento contínuo das normas de AML, KYC e RGPD, auditorias regulares, requisitos de qualificação dos colaboradores e o respeito pelo próprio regulamento da PolyReg, o qual é aprovado e supervisionado pela FINMA.
O que é a adesão a uma OAR e o que significa para os investidores da Maclear?
Uma OAR — Organização de Autorregulação — é um organismo autorizado pela FINMA a supervisionar intermediários financeiros que operam fora do setor bancário. Ao abrigo da lei suíça, qualquer empresa que gere fundos de terceiros na qualidade de intermediário financeiro deve estar licenciada diretamente pela FINMA ou afiliada a uma OAR aprovada.
A adesão à OAR tem consequências operacionais concretas:
Requisito | O que significa na prática |
Conformidade com AML | A Maclear deve analisar cada investidor e transação à luz das regras de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo |
Verificação KYC | Cada investidor é verificado antes de aceder a qualquer função financeira |
Auditorias regulares | A Maclear é sujeita a auditorias independentes ao abrigo de normas aprovadas pela OAR |
Qualificações dos colaboradores | O pessoal deve cumprir os padrões de conhecimento profissional definidos pela PolyReg |
Monitorização contínua | A PolyReg pode inspecionar as operações da Maclear a qualquer momento |
Para os investidores, a adesão à OAR significa que as operações da Maclear não são autodeclaradas, mas verificadas externamente. Significa também que a plataforma pode legalmente processar fundos de investidores e intermediar empréstimos sob supervisão regulatória suíça.
O que é a PolyReg Services GmbH?
A PolyReg Services GmbH é uma organização de autorregulação suíça oficialmente reconhecida pela FINMA ao abrigo do Artigo 24 da AMLA. Supervisiona intermediários financeiros não bancários, incluindo plataformas de crowdlending, gestores de ativos, fiduciários e prestadores de serviços de pagamento, assegurando que operam em conformidade com a lei suíça de AML.
Pode verificar a adesão da Maclear AG à PolyReg diretamente no registo da PolyReg: polyreg.ch. A Maclear é membro desde maio de 2022.
Papel da PolyReg em relação à Maclear:
- Emite e aplica as regras de conformidade com AML que a Maclear deve seguir
- Recebe e analisa os relatórios de conformidade da Maclear
- Realiza ou encomenda auditorias às operações da Maclear
- Pode sancionar ou excluir membros que deixem de cumprir os requisitos
- Reporta à FINMA e opera no quadro definido pela FINMA
A PolyReg é análoga — em estrutura e função — ao quadro de licenciamento de Prestadores Europeus de Serviços de Crowdfunding (ECSP) introduzido pela UE em 2023, embora a regulação suíça tenha os seus próprios limiares e requisitos específicos (ver abaixo).
Maclear e FINMA: o que os investidores precisam de saber
A FINMA é o principal regulador financeiro da Suíça. Licencia e supervisiona diretamente bancos, seguradoras e empresas de valores mobiliários. Não supervisiona diretamente as plataformas de crowdlending que operam sob os quadros das OAR. Em vez disso, define as regras ao abrigo das quais as OAR como a PolyReg operam e responsabiliza as OAR pelos seus atos.
A relação funciona da seguinte forma:
FINMA
└── supervisiona e aprova → PolyReg OAR
└── supervisiona → Maclear AG
Isto significa que a supervisão da FINMA alcança a Maclear indiretamente — através da PolyReg. A Maclear está vinculada ao regulamento da PolyReg, que por sua vez está vinculado ao quadro regulatório da FINMA.
O que isto significa para os investidores:
Questão | Resposta |
A Maclear é um banco licenciado pela FINMA? | Não. A Maclear AG opera como intermediário financeiro regulado e é membro da PolyReg OAR , supervisionada pela FINMA |
Os meus fundos estão cobertos pela garantia de depósitos suíça (esisuisse, até CHF 100.000)? | Não, mas a Maclear tem os seus próprios mecanismos de proteção: Fundo de Provisão , empréstimos com garantias e uma conta segregada de clientes separada dos fundos operacionais da Maclear |
A Maclear está dentro do perímetro regulatório da FINMA? | Sim — através da PolyReg OAR |
A FINMA pode atuar sobre a Maclear? | Sim — indiretamente, instruindo ou sancionando a PolyReg |
Onde são mantidos os fundos não investidos? | Numa conta de clientes segregada, separada da conta operacional da Maclear |
A Maclear pode usar os meus fundos para fins próprios? | Não. Os fundos são mantidos apenas em custódia segura |
Esta é a estrutura padrão para plataformas europeias de crowdlending. O equivalente na UE é o quadro de licenciamento ECSP — as plataformas que operam sob esse regime também não são instituições de depósito e os fundos dos investidores não estão cobertos por seguro de depósitos.
Limitações regulatórias suíças aplicáveis à Maclear
Ao abrigo da lei suíça, aplicam-se as seguintes restrições operacionais aos intermediários financeiros na categoria da Maclear:
Restrição | Detalhe |
Limite de financiamento de CHF 1 milhão | Aplica-se ao financiamento total de investidores por projeto ou período, ao abrigo de determinadas regras de estruturação |
Limite de 60 dias para retenção de fundos | Os fundos dos investidores não podem permanecer nas contas bancárias da Maclear por mais de 60 dias; os fundos devem ser transferidos ao mutuário ou devolvidos |
O modelo de negócio da Maclear está estruturado para cumprir ambas as restrições. Os fundos são retidos apenas durante o período de angariação e transferidos ao mutuário assim que o projeto esteja totalmente financiado.
A auditoria da Grant Thornton de novembro de 2024
Em novembro de 2024, a Maclear AG foi auditada pela Grant Thornton AG — uma firma de auditoria suíça independente que opera ao abrigo das normas aprovadas pela OAR da FINMA. A auditoria validou a prontidão da Maclear para atividades de crowdlending e confirmou o estrito cumprimento das regulamentações suíças da AMLA.
A Grant Thornton AG é uma das firmas de auditoria estabelecidas na Suíça e auditora reconhecida no quadro de conformidade da OAR. A auditoria abrangeu os processos de AML, procedimentos de KYC e conformidade operacional com o regulamento da PolyReg.
A Maclear é igual a um banco?
Não. A Maclear AG é um intermediário financeiro, não um banco. Não aceita depósitos no sentido jurídico, não paga juros sobre fundos não investidos e não está coberta pelo seguro de depósitos bancários suíço. A Maclear liga investidores a mutuários e gere a estrutura jurídica dos empréstimos. Este é o modelo padrão para plataformas de crowdlending reguladas na Suíça e em toda a UE.
A Maclear cumpre o RGPD?
Sim. A Maclear AG cumpre o Regulamento Geral sobre a Proteção de Dados da UE (RGPDe a Lei Suíça de Proteção de Dados. A verificação de identidade é efetuada através da Sumsub , um fornecedor global de KYC em conformidade com ambos os quadros. Para informações completas sobre armazenamento e proteção de dados, consulte o Artigo 104.
Posso verificar o estatuto regulatório da Maclear por mim próprio?
Sim. A adesão da Maclear AG à PolyReg é publicamente verificável em polyreg.ch. O registo comercial suíço da Maclear AG (UID CHE-115.674.165) está disponível em zefix.ch, o registo oficial de empresas suíças.
Ver também: O meu dinheiro está protegido na Maclear A Maclear cumpre as normas de AML e RGPD O que acontece aos meus investimentos se a Maclear encerrar Por que razão a Maclear exige KYC
O crowdlending envolve riscos, incluindo a possível perda de capital. O desempenho passado não é garantia de retornos futuros. Invista apenas o que pode permitir-se perder.
Divulgação regulatória: Maclear AG, registada na Suíça, membro da PolyReg OAR, uma organização de autorregulação supervisionada pela FINMA.