MaclearにおけるLTV（ローン対価値比率）とは何か、そしてそれが投資にどのように影響するか

LTV（ローン・トゥ・バリュー）は、ローン金額とそれを裏付ける担保の価値の比率です。Maclearではすべてのプロジェクトページにこの値が表示されており、借り手が差し入れた資産によってローンがどの程度カバーされているかを示します。LTVが低いほど担保がローンを大幅に上回っており、執行シナリオでの投資家への保護が強いことを意味します。LTVが高いほどリスクは高くなりますが、通常は高い金利が設定されます。

LTVの計算方法

計算式は：

LTV = ローン金額 ÷ 担保価値

例：€200,000の価値がある担保に裏付けられた€100,000のローンの場合、LTVは50%です。これは担保がローンの2倍の価値を持つことを意味します。執行が必要になった場合、投資家が元本損失を被る前に十分なバッファが存在します。

LTV範囲が実際に意味すること

• 40〜80% — 低リスク。担保がローンを大幅に上回る。執行シナリオでの強力な保護。
• 80〜120% — 中程度。担保がおおむねローンをカバーする。多くのSMEローンの標準的な範囲。
• 120〜160% — 高め。担保はローンをカバーするが、バッファは限られる。高い金利が通常これを補う。
• 160〜200% — 高リスク。ローンが担保価値に近づくか超える。資産価値が下落した場合、執行では元本を全額カバーできない可能性がある。

Maclearで担保として認められるもの

担保はデューデリジェンス中にプロジェクト単位で評価されます。認められる形式：不動産、事業設備、売掛金、会社オーナーからの個人保証。ローン規模と借り手プロファイルによっては追加の有価証券が要求される場合があります。すべての担保と保証はプロジェクト掲載前に書類化されます。

Maclearが担保価値を確認する方法

Maclearは財務デューデリジェンスプロセスの一環として差し入れ資産の価値を評価します。これには資産書類の確認、適用可能な場合の独立した評価、資産タイプに関連する市場状況の分析が含まれます。確認された担保価値がプロジェクトページに表示されるLTVの計算に使用されます。

リスクスコアリングとLTVの関係

LTVとリスクスコアリングは連携して、プロジェクトリスクの完全な全体像を提供します。リスクスコアは借り手がデフォルトする確率を反映します。LTVはデフォルトした場合に回収できる金額を反映します。あるプロジェクトが中程度のリスクスコアを持ちながらLTVが低い場合、デフォルトの可能性はあるが回収は高い可能性があることを意味します。両方の数値を合わせて読むことで、投資判断のための最も完全な根拠が得られます。

負債・自己資本比率とは何か、なぜMaclearプロジェクトで重要なのですか？

負債・自己資本比率（D/E）は、借り手の事業が負債と所有者の自己資本のどちらによってどの程度ファイナンスされているかを測定します。計算式：総負債 ÷ 自己資本。比率が低いほどレバレッジが低く財務安定性が高く、借り入れよりも自社資本に依存していることを示します。比率が高いほど負債への依存度が高く、収益が落ちた場合の返済リスクが高まります。D/EはMaclearのデューデリジェンスプロセスで評価される指標の1つで、AutoInvestの詳細設定でフィルターとして利用できます（範囲：0.2〜4.0）。

特定のMaclearプロジェクトのLTVはどこで確認できますか？

LTVはすべてのプロジェクトページのプロジェクト詳細に表示されています。投資前に確認できます。AutoInvestを使用する場合、詳細設定で最大LTV閾値を設定でき、選んだ範囲内のプロジェクトにのみ投資するよう戦略を設定できます。AutoInvestのデフォルトLTV設定は40%です。

投資後にプロジェクトのLTVが変わることはありますか？

LTVはプロジェクト掲載時に確認された担保価値に基づいて計算されます。返済期間中にローン残高が減少すると、実質的なLTVは改善されます。担保価値の重大な変化（例：差し入れ資産が著しく減価した場合）は、四半期ごとの借り手モニタリングプロセスで把握され、更新されたリスク評価に反映されます。

LTVが低いほど常により良い投資ですか？

必ずしもそうではありません。LTVが非常に低くても高リスクの借り手プロファイルであれば、依然として意味のあるデフォルト確率があります。担保は回収を守りますが、支払い中断のリスクを排除するわけではありません。最も完全な全体像は、LTV、リスクスコア、金利、ローン期間、借り手プロファイルを合わせて読むことで得られます。

参照：MaclearのリスクスコアリングとはMaclearが投資家のお金を守る方法借り手がデフォルトした場合の投資家保護

重要：LTVと担保価値はプロジェクト掲載時に評価されます。資産価値は時間とともに変わる可能性があります。この情報は投資アドバイスを構成するものではありません。

リスク開示：クラウドレンディングには元本損失のリスクを含むリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来のリターンを保証しません。失っても問題のない金額のみを投資してください。

規制開示：Maclear AGはスイスに登録。PolyReg SROメンバー（FINMAの監督下にある自主規制機関）。