Maclearリスクスコアリングとは：借り手プロジェクトの評価方法とその重要性

Maclearはプロジェクトがプラットフォームに掲載される前に、すべての借り手にAAAからDのスケールで信用格付けを付与します。格付けは借り手の財務的健全性、定性的プロファイル、3つの次元にわたる債務カバレッジ能力を反映します。投資家に提示される金利に直接影響します。リスクの高いプロジェクトほど高い金利が設定されます。最低スコアリング基準に達しないプロジェクトは却下され、掲載されることはありません。

Maclearがスコアリングシステムを使用する理由

リスクスコアリングは、すべてのプロジェクトのリスクを標準化・比較可能な形で投資家に提供します。生の財務書類を読む代わりに、投資家は構造化された多次元分析の結果を要約した格付けを見ることができます。Maclearの格付けスケールはAAAからDで、S&Pグローバル、ムーディーズ、フィッチ・レーティングスが使用するアプローチと一致しています。

3つのスコアリング次元

各借り手は3つのコア次元で評価されます：

財務リスク — 借り手の財務諸表から抽出された定量的指標：

• 総負債/実質純資産（TNW）
• 有利子負債/EBIT
• 負債/自己資本比率

定性的リスク — 非財務的要因の評価：

• 事業スコア：競争力と成長ポテンシャル
• 経営スコア：リーダーシップの質と戦略的方向性
• 業界スコア：セクターの安定性、見通し、景気循環性

カバレッジ＆流動性リスク — ローン返済能力：

• 債務返済カバレッジ比率（DSCR）
• EBIT/利息比率
• 流動比率

各次元に格付けが付与されます。総合格付けは加重アプローチを使用して3つすべてを集計して決定されます。算出された格付けはスイスの規制基準に準拠したデフォルト確率（PD）に対応します。

信用格付けスケール

• AAA — 卓越：財務状況が極めて強固、優れた経営陣、安定または成長している業界。デフォルトリスク最小、最高水準。
• AA — 非常に強固：強固な財務、優れた経営、安定した業界。デフォルトリスク非常に低い。
• A — 強固：堅実な財務状況、有能な経営陣、合理的に安定した業界。デフォルトリスク低い。
• BBB — 適切：許容できる財務状況、適切な経営陣、中程度に安定した業界。中程度のリスク、投資適格。
• BB — 投機的：財務が弱め、経営上の懸念あり、厳しい業界。高いリスク、非投資適格。
• B — 高リスク：重大な財務上の弱点、経営不振、衰退または不安定な業界。デフォルトリスク高い。
• CCC — 実質的リスク：深刻な財務ストレス、効果のない経営陣、業界は危機的。デフォルトが近い将来の現実的な可能性。
• CC — 非常に高いリスク：深刻な財務的困難、経営破綻。即時介入なしにはデフォルトが見込まれる。
• C — 差し迫ったデフォルト：実行可能な回復の見込みなしに崩壊の瀬戸際。デフォルトは差し迫っている。
• D — デフォルト：財務的義務を履行できていない。破産または清算が進行中。Maclearには掲載されません。

DまたはMaclearの最低スコア基準を満たさないプロジェクトは、デューデリジェンス段階で却下されプラットフォームには到達しません。

同一プロジェクトの異なる段階でMaclearのリスクスコアは変わりますか？

はい。格付けは借り手の財務パフォーマンス、事業展開、経営変更、マクロ経済的要因の継続的な監視に基づいて四半期ごとに更新されます。四半期レビュー間の重大な変化は即時の調整を引き起こすことがあります。更新された格付けはプロジェクトページに反映されます。

借り手のリスク格付けが変わる原因は何ですか？

格下げの引き金となる要因：債務カバレッジ比率の悪化、収益性の大幅な低下、流動性の制約またはキャッシュフローの問題、経営陣の変更、不利な業界状況、債務返済の延滞。

格上げをもたらす要因：財務比率と収益性の改善、資本注入または借り換えの成功、市場ポジションの強化、経営チームの強化、業務効率の向上、または業界の好ましい発展。

投資家としてリスクスコアから何がわかりますか？

リスクスコアは借り手が支払義務を履行できない確率を要約しています。高い格付け（AAA、AA、A）はデフォルト確率が低く、通常は金利も低くなります。低い格付け（BB、B、CCC）はデフォルト確率が高く、補償として金利も高くなります。スコアは返済の保証ではなく、レビュー時点でのリスクの構造的な評価です。

Maclearプロジェクトをリスクスコアでフィルタリングできますか？

はい。AutoInvest戦略を設定する際、基本モードでリスクレベルでフィルタリングするか、詳細設定に切り替えて特定の財務指標（負債/自己資本比率、LTV、信用履歴スコアを含む）でフィルタリングできます。手動でのプロジェクト閲覧でも各プロジェクトカードにリスク格付けが表示されます。

参照：MaclearのLTVとはMaclearが借り手を選定・確認する方法投資家が得られる金利

重要：Maclearの信用格付けは投資アドバイスとして扱わないでください。格付けはMaclearのリスク評価を示すものであり、独自のデューデリジェンスと合わせて考慮する必要があります。Maclearは格付けシステムに基づく投資判断による損失に責任を負いません。

リスク開示：クラウドレンディングには元本損失のリスクを含むリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来のリターンを保証しません。失っても問題のない金額のみを投資してください。

規制開示：Maclear AGはスイスに登録。PolyReg SROメンバー（FINMAの監督下にある自主規制機関）。