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P2P投資用語集：Maclearの主要用語を解説

2026/06/25

2分

AMLA（スイス・マネーロンダリング防止法）

金融仲介業者のAML義務を規定するスイスの主要な法律です。Maclearは、PolyReg SROの会員資格の条件として、AMLAを遵守することが義務付けられています。

認証アプリ

認証アプリとは、二要素認証用のTOTPコードを生成するスマートフォンアプリケーションです。最も広く利用されている例はGoogle Authenticatorで、iOSおよびAndroidで利用できます。認証アプリをMaclearアカウントに連携すると、ログイン時に本人確認を行うための6桁のコードが30秒ごとに新たに生成されます。コードはお使いの端末上でローカルに生成され、インターネット接続を必要としません。

APR（年率）

APRとは、ローンの年率換算された金利であり、元本に対する割合（パーセンテージ）で表されます。Maclearでは、各プロジェクトページに表示されるAPRは、借り手が支払い、投資家が獲得する、ローン期間全体にわたる固定金利です。ボーナスプログラムは含まれません。

AROI（年率換算投資収益率）

AROIは、セカンダリーマーケットにおいて、ローン期間の残りがどれだけあるかにかかわらず、売買される投資の予想年間収益率を示すために使用されます。計算式：（予想収益 ÷ 残存期間）×（365 ÷ 購入元本）。これにより、買い手はセカンダリーマーケットの出品を同一の条件で比較することができます。

利用可能資金

利用可能資金とは、Maclearアカウント内の、現在いずれのプロジェクトにもコミットされていない資金であり、投資、出金、またはセカンダリーマーケットでの利用が自由にできます。プラットフォームのインターフェース上では、この残高は次のように表示されます：Maclear残高 （標準プロジェクトの場合）または MacPay残高（ACL／アフリカ向けプロジェクトの場合）。予約済み（Reserved）、事前資金提供済み（Prefunded）、または資金提供済み（Funded）のステータスにある資金は、利用可能資金には含まれず、ローンが返済されるかセカンダリーマーケットで売却されるまで出金することはできません。

AutoInvest

AutoInvestは、金利の範囲、ローン期間、リスクスコアなど、あらかじめ設定された一連の条件に一致するプロジェクトに自動的に資金を配分するMaclearの機能です。これにより、投資家は各プロジェクトを手動で選択することなく資金を投入できます。AutoInvestは、戦略の作成後にオープン（Open）ステータスとなったプロジェクトにのみ適用されます。

Base（ブロックチェーン）

Baseは、CoinbaseがEthereum上に構築したレイヤー2ブロックチェーンです。Ethereumメインネットよりも高速かつ大幅に低コストで取引を処理し、Baseでの一般的な手数料は数セント程度です。8lendsのすべてのスマートコントラクト、投資、返済、および出金はBase上で動作します。すべての取引は、Baseのブロックエクスプローラー（basescan.org）で公的に検証できます。

ボーナス投資

ボーナス投資とは、ウェルカムボーナス、ロイヤルティボーナス、バウチャー、€500+€30ボーナスなど、Maclearのボーナスプログラムに基づいて投資家のアカウントに付与される資金です。ボーナス資金は対象プロジェクトに自動的に投資され、現金として出金することはできません。これらは税務明細書に別個の収入項目として表示されます。各プログラムには独自の対象条件および付与規則があります。

キャッシュバック

キャッシュバックとは、紹介リンク経由でMaclearに登録した投資家に付与されるボーナスです。これは、登録後最初の90日以内に行われた投資から得られた利息の一定割合（パーセンテージ）として計算されます。キャッシュバックは投資家のアカウント残高に付与され、自動的に再投資されることはありません。これは税務明細書に別個の収入項目として表示されます。

債権譲渡契約

プロジェクトが資金調達目標に達すると、投資家は債権購入・譲渡契約（Claim Purchase and Assignment Agreement）を通じて割り当てられた債権を保有します。この仕組みにおいて、Maclearはすべての投資家を代理して回収代理人（Collection Agent）および担保代理人（Collateral Agent）として行動します。すなわち、返済の回収、担保の管理を行い、債務不履行が発生した場合には強制執行手続きを開始します。投資時点でこの契約に署名することにより、投資家はローンのライフサイクル全体を通じてMaclearが自らを代理して行動することを承認します。

担保代理人（Collateral Agent）

Maclearは、資金調達されたプロジェクトにおいてすべての投資家を代理して担保代理人（Collateral Agent）として行動します。この役割において、Maclearは借り手が差し入れた担保を検証・監視し、担保評価を実施し、借り手が支払い義務を履行しない場合には、差し入れられた資産の売却を含む強制執行手続きを管理します。

回収代理人（Collection Agent）

Maclearは投資家を代理して回収代理人（Collection Agent）として行動し、借り手から予定された返済金を回収し、比例配分で分配します。債務不履行が発生した場合、回収代理人はプロジェクトのすべての投資家を代理して債権回収手続きおよび法的手続きを開始します。

信用履歴スコア（Credit History Score）

信用履歴スコア（Credit History Score）は、Maclearプラットフォームで使用される借り手の信頼性指標であり、借入企業の支払い履歴と実績を反映します。スコアは1から10までの範囲で、高いスコアほど返済実績が良好であることを示します。AutoInvestの詳細設定（Advanced Settings）において、投資家は6から10の間の最低信用履歴スコアでプロジェクトをフィルタリングできます。

債務不履行（Default）

債務不履行は、借り手がローン返済義務を履行できず、Maclearの回収プロセスが開始された場合に発生します。債務不履行のシナリオにおいて、担保代理人および回収代理人であるMaclearは、担保の現金化を含む強制執行手続きを開始し、回収した資金を投資家間で比例配分します。

負債資本比率（DE）

負債資本比率（DE）は、借り手の総負債が株主資本に対してどの程度の割合であるかを測定する財務指標です。計算式：総負債 ÷ 株主資本。比率が低いほど、レバレッジが小さく、財務体質が健全な企業であることを示します。Maclearでは、DEはAutoInvestの詳細設定（Advanced Settings）における任意のフィルターとして使用され、0.2から4.0の範囲で選択できます。

強制執行（Enforcement）

強制執行とは、借り手が債務不履行に陥った際に、Maclearが担保代理人として開始する法的手続きを指します。これには、強制的な回収、差し入れられた資産の売却、回収された資金の投資家への分配が含まれます。強制執行は、ソフトな回収努力が尽くされた後に開始されます。

金融仲介業者

二者（ここでは投資家と借り手）の間の金融取引を、自らは銀行ではない立場で仲介する企業です。Maclearはスイス法の下で規制された金融仲介業者として運営されています。

FINMA（スイス金融市場監督機構）

スイス最高位の金融規制当局。FINMAはMaclearを直接監督するわけではありませんが、PolyReg——ひいてはMaclear——が運営される根拠となるSRO枠組みを承認・監督しています。

Form A

Form Aは、投資家がMaclearで投資する資金の最終的受益者（beneficial owner）であることを確認する一回限りのコンプライアンス文書です。スイスの金融規制の下で要求され、ユーザーの初回投資後に自動的に生成されます。Form Aに署名されるまで、それ以降の投資やAutoInvestは利用できません。

Grant Thornton AG

FINMA承認のSRO基準の下で運営される独立したスイスの監査法人。Grant Thornton AGは2024年11月にMaclear AGの監査を実施し、同プラットフォームのクラウドレンディング事業への準備態勢を検証し、スイスAMLA規制の厳格な遵守を確認しました。

EU居住者の個人データの収集、保管、処理の方法を規定するEU法。Maclearはすべての投資家についてGDPR要件を遵守します。個人データは、Maclearのプライバシーポリシーに定められたとおり、GDPRおよびスイスデータ保護法に従って取り扱われます。

ガス代（Gas Fee）

ガス代とは、取引の処理のためにブロックチェーンネットワークに支払う費用です。Baseでは、ガス代は通常、取引あたり数セント程度であり、ETHで支払われます——8lendsで何らかの操作を実行するには、ウォレットに少額のETH残高が必要です。ガス代は8lendsではなくBaseネットワークに支払われます。投資家はプラットフォーム自体には手数料を支払いません。

GTC（Good 'Til Cancelled：キャンセルされるまで有効）

GTCは、Maclearのセカンダリーマーケット（Secondary Market）で使用される出品指示です。投資商品を売却する際、売り手はGTCのチェックボックスを選択し、買い手が購入するか、14日間の有効期限が終了するまで出品を有効に保つことを確認します。この確認がない場合、出品は送信されません。GTC出品は、購入されなかった場合、14日後に自動的に削除されます。

利息

利息とは、投資家が資金提供したローンから得る収益のことです。Maclearでは、プロジェクトがFunded（資金調達完了）ステータスに達し、返済スケジュールが公表されると、利息が日割りで発生します。支払いはスケジュールに従って毎月分配されます。利率はローンの全期間にわたって固定されており、プロジェクトページにAPRとして表示されます。利息はReserved（予約済み）またはPrefunded（事前資金提供）ステータスの間は発生しません。

KYC（Know Your Customer：顧客確認）

KYCは、すべての投資家がMaclearで資金を入金または投資する前に完了しなければならない本人確認プロセスです。これはスイスのAML法に基づく必須要件です。KYCでは、Sumsub認証プラットフォームを通じて、有効な政府発行の身分証明書とライブ自撮り写真を提出します。

KYB（Know Your Business：事業者確認）

KYBは、Maclearに登録する法人に対して求められる企業確認プロセスです。会社自体だけでなく、その背後にいる個人（会社代表者および実質的支配者（UBO）を含む）も対象とします。KYBでは、会社登記書類と代表者の身分証明書の提出が必要です。

LTV（Loan-to-Value：担保価値に対する融資比率）

LTVは、ローン金額とそれを裏付ける担保の価値との比率です：LTV ＝ローン金額 ÷ 担保価値。LTVが低いほど、担保がローンを十分にカバーしていることを意味し、借り手が困難に陥った場合の投資家にとってより高い安全性となります。LTVが高い場合、利率が高くなる可能性がありますが、同時により大きなリスクも伴います。LTVはすべてのプロジェクトページに表示されます。

ノンカストディアルウォレット

ノンカストディアルウォレットとは、秘密鍵、ひいては資金に対する完全な管理権がすべてユーザーに帰属する暗号資産ウォレットです。資金にアクセス、凍結、または復元できる第三者は存在しません。例としてMetaMask、Trust Wallet、SafePalが挙げられます。8lendsでは、投資家は投資するためにノンカストディアルウォレットを接続します。プラットフォームがウォレットの秘密鍵を保持することは一切ありません。シードフレーズを紛失した場合、ウォレットへのアクセスは復元できません。

PEP（Politically Exposed Person：重要な公的地位を有する者）

PEPとは、政府高官、国有企業の上級幹部、またはその近親者や家族など、重要な公的地位を保持している、または保持していた個人を指します。MaclearはPEPを受け入れません。すべての投資家は登録時に自身のPEPステータスを確認します。

POA（Proof of Address：住所証明）

POAは、投資家の居住地住所を証明する書類です。Maclearの確認プロセスの一環として必要であり、資金を入金する、または初回投資を行う前に提出しなければなりません。受け付けられる書類には、公共料金請求書、銀行取引明細書、税金請求書、賃貸契約書が含まれ、過去3か月以内に発行され、投資家の氏名と住所が記載されている必要があります。

PolyReg SRO

PolyReg Services GmbHは、FINMAの監督下にあるスイスの自主規制機関（SRO）です。Maclear AGはPolyReg SROの会員であり、これは同プラットフォームがスイスのAML法に基づく規制対象の金融仲介業者として運営されていることを意味します。SRO会員資格は、Maclearが事業を行う上での規制の枠組みです。

Proof of Loan

Proof of Loan（PoL）は、資金調達プールが終了した後、投資家に投資額の+6%を8LNDSトークンで付与する8lendsのボーナスメカニズムです。トークンの数は、投資されたUSDC金額の6%をプール終了時の8LNDS価格で割って算出されます。トークンは10か月のベスティングスケジュールにわたって分配されます：2.5%は即時にアンロックされ、その後39週間にわたり週ごとに2.5%ずつアンロックされます。

プライマリーマーケット

プライマリーマーケット（Primary Market）は、新しい投資プロジェクトが掲載され、資金調達を受け付ける場です。投資家は利用可能なプロジェクトを閲覧し、借り手のプロフィールやリスクスコアを確認し、直接資金を投じることができます。プライマリーマーケット（Primary Market）での最低投資額は€50です。

プロジェクトステータス

Open（受付中） — プロジェクトはアクティブで、投資を受け付けています。
事前資金調達済み（Prefunded） — 資金調達期間が終了しました。ローン契約が締結され、2～3営業日以内に資金が借り手に送金されます。
資金調達済み（Funded） — すべての契約が完了し、ローンが実行され、投資家は返済スケジュールに従って利息の支払いを受け取り始めます。
返済済み（Repaid） — 借り手はすべての利息を含めローンを完全に返済しました。投資家の資金はMaclearの残高に返還されます。
資金調達未達（Not Funded） — プロジェクトは資金調達目標に達しませんでした。予約された投資家の資金は自動的に各自の口座残高へ返還されます。

Provision Fund

Provision Fundは、借り手が予定された支払いを怠った場合に投資家への利息支払いをカバーするために、Maclearが維持する準備金です。借り手が支払う各プロジェクト手数料の2%から補充されます。当ファンドは現在、利息の支払いをカバーしており、元本返済のカバーはファンドの成長に伴って追加される見込みです。

紹介者報酬（Referrer Reward）

紹介者報酬とは、Maclearに新規ユーザーを紹介した投資家が得る収益です。報酬は、紹介されたユーザーが登録後最初の90日以内に行った投資から得た利息の一定割合として計算されます。紹介者報酬は紹介者の口座残高に入金され、税務明細書には独立した収益項目として反映されます。

予約済み（Reserved）

予約済み（Reserved）とは、投資家の資金がプロジェクトに拠出されたものの、当該プロジェクトがまだ完全な資金調達目標に達していないことを示す投資ステータスです。予約済みステータスの資金は利息を生みません。プロジェクトが目標に達しない場合、予約された資金は自動的に投資家の残高へ返還されます。

UBO（最終受益者）

UBOとは、法人を最終的に所有または支配する自然人を指します。通常、株式または議決権の25%超を保有する個人、あるいはその他の方法で実効的支配を行う個人です。Maclearでは、UBOの特定が企業認証（KYB → 第19条）の一環として必要とされます。すべてのUBOは、企業口座が承認される前にAMLスクリーニングおよび制裁チェックの対象となります。

USDC

USDCは、Circleが発行するステーブルコインで、米ドルに1:1でペッグされています。1 USDCは常に1 USDに等しくなります。流通する各トークンは現金または短期米国債によって裏付けられており、毎月監査が行われます。8lendsでは、すべての投資、利息の支払い、および元本返済はUSDC建てで行われます。USDCはドルの安定性と、ブロックチェーン決済の速度およびプログラマビリティを兼ね備えています。

TOTP（時間ベースのワンタイムパスワード）

TOTPは、時間ベースのアルゴリズムを使用してデバイス上でローカルに生成される二要素認証コードの一種です。コードは30秒ごとに変化し、その間のみ有効です。TOTPコードはオフラインで生成され、インターネット経由で送信されることがないため、SMSやメールベースのコードよりもはるかに安全です。Google Authenticatorや類似のアプリはTOTP標準を使用しています。

リスクスコアリング（Risk Scoring）

Maclear独自のリスクスコアリングシステムは、財務リスク、定性的リスク、ならびにカバレッジおよび流動性リスクの3つの側面に基づき、すべての借り手にAAAからDまでの信用格付けを付与します。この格付けが投資家に提示される金利を決定し、リスクの高いプロジェクトほど金利は高くなります。最低スコアリング基準を満たさないプロジェクトは、掲載前に却下されます。

Skribble

Skribbleは、EUのeIDASおよびスイスのZertES電子署名規制に準拠した、スイスを拠点とする電子署名プロバイダーです。Maclearは、SRO PolyRegの規制により求められる受益所有権の申告書であるForm Aへの投資家の署名を取得するためにSkribbleを使用します。この書類は、投資家の初回投資後にメールで送付され、Skribbleを通じて電子的に署名されます。当該署名はスイスおよびEUの法律の下で法的に有効です。

Secondary Market

Secondary Marketは、投資家がローン期間終了前に既存の投資ポジションを売買できる市場です。売り手は当初価格より割引した価格で投資を出品でき、買い手は残存するローン期間のあるポジションを取得できます。Secondary Marketでの最低取引額は€30です。売り手には2.5%の手数料が適用されます。14日以内に購入されなかった出品は自動的に削除されます。

SEPA（単一ユーロ決済圏）

SEPAは欧州の決済統合構想であり、参加国間で統一された条件のもとユーロ建ての銀行振込を可能にします。Maclearは入金の受付および出金の処理をSEPA振込のみで行います。すべての投資家はSEPA参加国に銀行口座を保有している必要があります。

ステーブルコイン

ステーブルコインとは、その価値が安定した参照資産（通常は米ドル、ユーロ、または金）に連動する暗号通貨です。BitcoinやEthereumとは異なり、ステーブルコインは暗号通貨市場とともに変動することはありません。USDCはドルに連動するステーブルコインであり、8lendsプラットフォーム上のすべての投資取引に使用されます。連動性は発行体が保有する準備金によって維持されます。

スマートコントラクト

スマートコントラクトとは、ブロックチェーン上に展開される自己実行型のプログラムです。その条件はコントラクトのコードに記述され、展開後はプラットフォーム運営者や借り手を含むいかなる当事者によっても変更することができません。8lendsでは、各ローンがスマートコントラクトを通じて運用され、利息の自動計算、返済の処理、投資家への資金分配を自動的に行います。出金は許可不要であり、プラットフォームの承認は必要ありません。

SRO（自主規制機関）

SROとは、スイスにおける金融仲介業者を監督することをFINMAから認可された機関です。スイスのAML法のもとで金融仲介業者として事業を行う企業にとって、SROへの加盟は必須です。Maclear AGはPolyReg SROの加盟会員です。

Sumsub

Sumsubは、Maclearがすべての投資家のKYCチェックを実施するために使用する本人確認プロバイダーです。220を超える国々で運用され、14,000種類以上の書類タイプに対応し、世界中の数千社のフィンテック企業や金融機関に利用されています。Sumsubは本人確認書類と自撮り写真をリアルタイムで処理し、確認結果を自動的に返します。KYC、AML、GDPRの要件に準拠しています。Maclearの投資家はオンボーディングの過程でSumsubを通じて本人確認を完了します。

検証済みIBAN

検証済みIBANとは、あなたのMaclear投資家アカウントと同じ名義で登録され、少なくとも1回の入金が成功している銀行口座です。入金が受領され口座名義が確認されると、そのIBANは自動的に出金オプションに追加されます。IBANはMaclearに手動で追加することはできず、検証は入金振込を通じてのみ行われます。

ベスティング

ベスティングとは、トークンやその他の資産を放出するための時間基準のスケジュールです。受取人は全額を即座に受け取るのではなく、定められた期間にわたって分割して受け取ります。8lendsでは、Proof of Loanを通じて獲得した8LNDSトークンは10か月かけてベスティングされます。プール終了直後に2.5%がアンロックされ、その後39週間にわたり毎週さらに2.5%ずつアンロックされます。このスケジュールはスマートコントラクトによって強制され、早めることはできません。

VASP（仮想資産サービスプロバイダー）

仮想資産サービスプロバイダーとは、仮想資産に関わるサービス（暗号資産の交換、移転、保管など）を提供する法人であり、金融規制当局への登録または認可の取得が求められます。8lendsの運営者であるAlpha Systems LLCは、セントビンセント・グレナディーンの金融サービス局（FSA）が監督するVirtual Asset Business Act, 2022のもとでVASPとして登録されています。

8LNDSトークン

8LNDSは、Maclearおよび8lendsのボーナスエコシステム内で使用されるユーティリティトークンです。紹介報酬、ロイヤルティボーナス、投資報酬などの投資家向けボーナスは8LNDSトークンで発行され、プラットフォーム内のカストディアルウォレットに保管されます。トークンは段階的に放出（ベスティング）され、出金のためにUSDCに変換することができます。

規制に関する開示：Maclear AGはスイスに登記されており、FINMAの監督下にある自主規制機関であるPolyReg SROの加盟会員です。