マクレアの規制: SROメンバーシップ、ポリレグ、スイス法の説明
2026/06/24
2分
Maclear AGはスイス法のもと、規制を受けた金融仲介業者として運営されています。同社はFINMAが監督するSRO（自主規制機関であるPolyReg SROのメンバーであり、スイスのマネーロンダリング防止法（AMLA）、KYCGDPRに準拠しています。MaclearはFINMAの直接監督を受ける銀行ではありません。2024年11月にGrant Thornton AGが実施した独立監査により、規制への完全な適合が確認されています。
スイスのクラウドレンディング・プラットフォームにとっての「規制」の意味
スイスには現在、クラウドレンディング専用のライセンス制度はありません。その代わり、投資家と借り手の間で資金を仲介するプラットフォームは、スイスのマネーロンダリング防止法（AMLAのもとで金融仲介業者として登録する必要があります。これを合法的に行うには、公認の自主規制機関（SROに加盟するか、FINMAに直接監督申請を行う必要があります。
Maclear AGはSROルートを選択し、FINMAが認定するSROであるPolyReg Services GmbHのメンバーとなっています。この加盟により、Maclearはスイス国内および国際市場に向けた金融仲介業者として活動することが認められています。
SRO加盟には、AML・KYC・GDPRの継続的な遵守、定期監査、従業員の資格要件、そしてFINMAが承認・監督するPolyReg独自の規制規則集への準拠が求められます。
SRO加盟とは何か、Maclear投資家にとっての意味
SRO（自主規制機関）とは、銀行部門以外で活動する金融仲介業者を監督するためにFINMAが認可した機関です。スイス法では、金融仲介の立場で第三者の資金を取り扱うすべての企業は、FINMAから直接ライセンスを取得するか認定SROに加盟しなければなりません。
SRO加盟には具体的な運営上の影響があります：
要件 | 実務上の意味 |
AMLへの準拠 | Maclearはすべての投資家と取引をマネーロンダリング・テロ資金調達防止規則に照らして審査する |
KYC確認 | すべての投資家は金融機能にアクセスする前に本人確認を受ける |
定期監査 | MaclearはSROが承認する基準のもとで独立した監査を受ける |
従業員の資格 | スタッフはPolyRegが定める専門知識基準を満たす必要がある |
継続的なモニタリング | PolyRegはいつでもMaclearの業務を検査できる |
投資家にとってのSRO加盟の意味：Maclearの業務は自己申告ではなく、外部による検証を受けています。また、スイスの規制監督のもとで投資家資金を合法的に処理し、ローンを仲介できることを意味します。
PolyReg Services GmbHとは
PolyReg Services GmbHは、AMLAの第24条に基づいてFINMAが公式に認定したスイスの自主規制機関です。クラウドレンディング・プラットフォーム、資産管理会社、受託者、決済サービス提供者などの非銀行系金融仲介業者を監督し、スイスのAML法を遵守した業務を確保します。
Maclear AGのPolyReg加盟状況は、PolyRegの登録簿（polyreg.ch）で直接確認できます。Maclearは2022年5月から加盟しています。
MaclearとのPolyRegの役割：
- Maclearが遵守しなければならないAMLコンプライアンス規則の制定と施行
- Maclearのコンプライアンス報告書の受領・審査
- Maclearの業務に関する監査の実施または委託
- コンプライアンスを維持できないメンバーへの制裁または除名
- FINMAへの報告、およびFINMAが定める枠組みの中での業務遂行
PolyRegは、EUが2023年に導入した欧州クラウドファンディング・サービス・プロバイダー（ECSP）ライセンス体制と構造・機能の面で類似していますが、スイスの規制には固有の閾値と要件があります（下記参照）。
MaclearとFINMA：投資家が知っておくべきこと
FINMAはスイスの最高金融規制当局です。銀行、保険会社、証券会社を直接ライセンス・監督していますが、SROの枠組みのもとで運営されるクラウドレンディング・プラットフォームを直接監督することはありません。代わりに、PolyRegのようなSROが運営する規則を定め、SROの説明責任を確保しています。
関係性は以下のとおりです：
FINMA
└── 監督・承認 → PolyReg SRO
└── 監督 → Maclear AG
FINMAの監督はPolyRegを通じてMaclearに間接的に及びます。Maclearはポリレグの規則集に拘束され、その規則集はFINMAの規制枠組みに拘束されます。
投資家にとっての意味：
質問 | 回答 |
MaclearはFINMAが認可した銀行か？ | いいえ。Maclear AGはFINMAが監督するPolyReg SROのメンバーである、規制を受けた金融仲介業者として運営されています |
資金はスイスの預金保証（esisuisse、最大CHF 100,000）の対象になるか？ | なりません。ただしMaclearには独自の保護メカニズムがあります：プロビジョン・ファンド担保付ローン、Maclearの運営資金とは分離したリングフェンス口座 |
MaclearはFINMAの規制の範囲内にあるか？ | はい — PolyReg SROを通じて |
FINMAはMaclearに対して措置を取れるか？ | はい — PolyRegに指示または制裁を行う形で間接的に |
未投資資金はどこに保管されるか？ | Maclearの運営口座から分離された、リングフェンスされたクライアント口座 |
MaclearはPrivate資金を自己目的に使用できるか？ | いいえ。資金は保護管理のためにのみ保有されます |
これはヨーロッパのクラウドレンディング・プラットフォームの標準的な構造です。EUにおける同等の制度はECSPライセンス体制であり、その枠組みで運営されるプラットフォームも預金受入機関ではなく、投資家資金は預金保険の対象となりません。
Maclearに適用されるスイスの規制上の制限
スイス法のもとで、Maclearのカテゴリに属する金融仲介業者には以下の業務上の制約が適用されます：
制約 | 詳細 |
CHF 100万の資金調達上限 | 特定の仕組みのもと、プロジェクトまたは期間ごとの投資家からの総資金調達に適用 |
60日間の資金保有上限 | 投資家の資金をMaclearの銀行口座で60日を超えて保有することは不可。資金は借り手に送金するか返金しなければならない |
Maclearのビジネスモデルは両方の制約を遵守するよう設計されています。資金は調達期間中にのみ保有され、プロジェクトが完全に資金調達された時点で借り手に送金されます。
2024年11月のGrant Thornton監査
2024年11月、Maclear AGはFINMAが承認するSRO基準のもとで運営されるスイスの独立監査法人、Grant Thornton AGの監査を受けました。この監査によりMaclear AGのクラウドレンディング活動への準備態勢が検証され、スイスのAMAL規制への厳格な遵守が確認されました。
Grant Thornton AGはスイスの確立した監査法人のひとつであり、SROコンプライアンスの枠組みの中で認定された監査人です。監査は、MaclearのAMLプロセス、KYC手続き、およびPolyRegの規則集への業務上の準拠を対象としました。
Maclearは銀行と同じか？
いいえ。Maclear AGは金融仲介業者であり、銀行ではありません。法的な意味での預金受入を行わず、未投資資金に対して利息を支払わず、スイスの銀行預金保険の対象にもなりません。Maclearは投資家と借り手を結びつけ、ローンの法的構造を管理します。これはスイスおよびEU全体で規制されたクラウドレンディング・プラットフォームの標準的なモデルです。
MaclearはGDPRに準拠しているか？
はい。Maclear AGはEUの一般データ保護規則（GDPRおよびスイスのデータ保護法に準拠しています。本人確認はSumsubを通じて行われます。SumsubはGDPRとスイスのデータ保護法の両方に準拠するグローバルなKYCプロバイダーです。データの保存と保護の詳細については、第104条をご参照ください。
Maclearの規制状況を自分で確認できるか？
はい。Maclear AGのPolyReg加盟状況はpolyreg.chで公開・確認できます。Maclear AGのスイス商業登記記録（UID CHE-115.674.165）は、スイスの公式企業登記簿であるzefix.chで確認できます。
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クラウドレンディングにはリスクが伴い、元本の損失が生じる可能性があります。過去の運用実績は将来のリターンを保証するものではありません。損失が生じても支障のない範囲でのみ投資してください。
規制開示：Maclear AG、スイスに登録、FINMAが監督する自主規制機関PolyReg SROのメンバー。