Cos'è il punteggio di rischio Maclear: come vengono valutati i progetti dei mutuatari e perché è importante

Maclear assegna a ogni mutuatario un rating del credito su una scala da AAA a D prima che un progetto venga quotato sulla piattaforma. Il rating riflette la solidità finanziaria del mutuatario, il profilo qualitativo e la capacità di copertura del debito su tre dimensioni. Determina direttamente il tasso di interesse offerto agli investitori — i progetti ad alto rischio hanno tassi più elevati. I progetti che non raggiungono la soglia minima di scoring vengono rifiutati e non vengono mai pubblicati.

Perché Maclear utilizza un sistema di scoring

Il Risk Scoring fornisce agli investitori una misura standardizzata e comparabile del rischio per ogni progetto. Invece di leggere documenti finanziari grezzi, gli investitori vedono un voto letterale che riassume il risultato di un'analisi strutturata e multidimensionale. La scala di valutazione di Maclear va da AAA a D, coerentemente con l'approccio utilizzato da S&P Global, Moody's e Fitch Ratings.

Le tre dimensioni di scoring

Ogni mutuatario viene valutato su tre dimensioni principali:

Rischio finanziario — metriche quantitative tratte dai bilanci del mutuatario:

• Passività totali / Patrimonio netto tangibile (TNW)
• Debito finanziato / EBIT
• Rapporto debito/patrimonio netto

Rischio qualitativo — valutazione dei fattori non finanziari:

• Punteggio aziendale: posizione competitiva e potenziale di crescita
• Punteggio di management: qualità della leadership e direzione strategica
• Punteggio di settore: stabilità del settore, prospettive e ciclicità

Rischio di copertura e liquidità — capacità di servire il prestito:

• Rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR)
• Rapporto EBIT / Interessi
• Indice di liquidità corrente

Ogni dimensione riceve un voto. Il rating complessivo viene determinato aggregando tutti e tre con un approccio ponderato. Il voto letterale risultante corrisponde a una Probabilità di Default (PD) allineata agli standard normativi svizzeri.

Scala di rating del credito

• AAA — Eccezionale. Posizione finanziaria estremamente forte, ottima gestione, settore stabile o in crescita. Rischio di default minimo, migliore della categoria.
• AA — Molto forte. Finanze solide, buona gestione, settore stabile. Rischio di default molto basso.
• A — Forte. Solida posizione finanziaria, management competente, settore ragionevolmente stabile. Basso rischio di default.
• BBB — Adeguato. Posizione finanziaria accettabile, gestione adeguata, settore moderatamente stabile. Rischio moderato, ancora di livello investment-grade.
• BB — Speculativo. Finanze più deboli, alcune preoccupazioni gestionali, settore difficile. Rischio elevato, non investment-grade.
• B — Alto rischio. Significative debolezze finanziarie, gestione carente, settore in declino o volatile. Elevato rischio di default.
• CCC — Rischio sostanziale. Forte stress finanziario, gestione inefficace, settore in crisi. Il default è una reale possibilità nel breve termine.
• CC — Rischio molto elevato. Grave difficoltà finanziaria, gestione in crisi. Il default è probabile senza un intervento immediato.
• C — Default imminente. Sull'orlo del collasso senza una via di recupero praticabile. Il default è imminente.
• D — Default. Obbligazioni finanziarie non rispettate. Fallimento o liquidazione in corso. Non quotato su Maclear.

I progetti con rating D, o quelli che non raggiungono la soglia minima di scoring di Maclear, vengono rifiutati durante la fase di due diligence e non raggiungono la piattaforma.

Il punteggio di rischio di Maclear cambia in diverse fasi dello stesso progetto?

Sì. I rating vengono aggiornati trimestralmente sulla base del monitoraggio continuativo delle performance finanziarie del mutuatario, degli sviluppi aziendali, dei cambiamenti di management e dei fattori macroeconomici. Cambiamenti rilevanti tra le revisioni trimestrali possono attivare un aggiornamento immediato. Il rating aggiornato viene riportato sulla pagina del progetto.

Cosa può causare il cambiamento del rating di rischio di un mutuatario?

Un declassamento può essere causato da: deterioramento dei rapporti di copertura del debito, un calo significativo della redditività, vincoli di liquidità o problemi di flusso di cassa, cambiamenti di management, condizioni di settore avverse, o mancati pagamenti del servizio del debito.

Un miglioramento del rating può derivare da: migliori rapporti finanziari e redditività, un'iniezione di capitale o rifinanziamento riuscito, una posizione di mercato più forte, un team di management rafforzato, una migliore efficienza operativa, o sviluppi di settore favorevoli.

Cosa mi dice il punteggio di rischio come investitore?

Il punteggio di rischio riassume la probabilità che il mutuatario non sia in grado di soddisfare gli obblighi di pagamento. Un voto letterale più basso (AAA, AA, A) significa una probabilità di default più bassa e tipicamente un tasso di interesse più basso. Un voto letterale più alto (BB, B, CCC) significa una probabilità di default più alta e un tasso più elevato per compensare. Il punteggio non è una garanzia di rimborso — è una valutazione strutturata del rischio al momento della revisione.

Posso filtrare i progetti Maclear per punteggio di rischio?

Sì. Quando si imposta una strategia AutoInvest, è possibile filtrare per Livello di rischio in modalità base, o passare alle Impostazioni avanzate per filtrare per specifiche metriche finanziarie — incluso il rapporto Debito/Patrimonio netto, LTV e il punteggio di storia creditizia. La navigazione manuale dei progetti mostra anche il rating di rischio su ogni scheda di progetto.

Vedi anche: Cos'è il LTV su Maclear Come Maclear seleziona e verifica i mutuatari Quali tassi di interesse possono guadagnare gli investitori su Maclear

Importante: Il Maclear Credit Rating non deve essere trattato come consulenza in materia di investimenti. I rating rappresentano la valutazione del rischio di credito di Maclear e devono essere considerati insieme alla propria due diligence. Maclear non può essere ritenuta responsabile per le perdite derivanti da decisioni di investimento basate sul suo sistema di rating.

Informativa sul rischio: Il crowdlending comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Le performance passate non garantiscono i rendimenti futuri. Investi solo ciò che puoi permetterti di perdere.

Informativa regolamentare: Maclear AG, registrata in Svizzera, membro di PolyReg SRO, organizzazione di autoregolamentazione vigilata dalla FINMA.