Che cos'è LTV (Loan-to-Value) su Maclear e come influisce sul tuo investimento
25/06/2026
5 min
LTV — Loan-to-Value — è il rapporto tra l'importo del prestito e il valore del collaterale che lo supporta. Su Maclear, l'LTV è visualizzato su ogni pagina di progetto e indica quanto bene il prestito è coperto dagli asset promessi dal mutuatario. Un LTV più basso significa che il collaterale supera significativamente il prestito — una protezione più forte per gli investitori in uno scenario di esecuzione. Un LTV più alto comporta più rischi ma di solito viene accompagnato da un tasso di interesse più elevato.
Come viene calcolato l'LTV
La formula è:
LTV = Importo del Prestito ÷ Valore del Collaterale
Ad esempio: un prestito di €100.000 garantito da un collaterale valutato €200.000 dà un LTV del 50%. Questo significa che il collaterale vale il doppio del prestito — se fosse necessaria l'esecuzione, c'è un buffer sostanziale prima che gli investitori affrontino una perdita sul capitale.
Cosa significano in pratica le fasce LTV
- 40–80% — Rischio basso. Il collaterale supera significativamente il prestito. Forte protezione in uno scenario di esecuzione.
- 80–120% — Moderato. Il collaterale copre grossomodo il prestito. Intervallo standard per molti prestiti SME.
- 120–160% — Elevato. Il collaterale copre il prestito ma con un buffer limitato. Tassi di interesse più elevati tipicamente compensano.
- 160–200% — Alto rischio. Il prestito si avvicina o supera il valore del collaterale. L'esecuzione potrebbe non coprire completamente il capitale se i valori degli asset diminuiscono.
Cosa conta come collaterale su Maclear
Il collaterale è valutato caso per caso durante la due diligence. Le forme accettate includono immobili, attrezzature aziendali, crediti e garanzie personali da parte dei proprietari dell'azienda. Potrebbero essere richieste ulteriori garanzie a seconda della dimensione del prestito e del profilo del mutuatario. Tutti i collaterali e le garanzie sono documentati prima che il progetto venga elencato.
Come Maclear verifica il valore del collaterale
Maclear valuta il valore degli asset promessi come parte del processo di due diligence finanziaria. Questo include la revisione della documentazione degli asset, la valutazione indipendente dove applicabile e l'analisi delle condizioni di mercato rilevanti per il tipo di asset. Il valore del collaterale verificato è utilizzato per calcolare l'LTV visualizzato sulla pagina del progetto.
LTV insieme alla valutazione del rischio
LTV e Valutazione del Rischio lavorano insieme per fornire un quadro completo del rischio del progetto. Il punteggio di rischio riflette la probabilità che il mutuatario non adempia. LTV riflette quanto verrebbe recuperato se ciò accadesse. Un progetto può avere un punteggio di rischio medio ma un LTV basso — il che significa che il default è possibile ma il recupero sarebbe probabilmente elevato. Leggere entrambi i valori insieme fornisce la base più completa per una decisione di investimento.
Che cos'è il rapporto debito/capitale e perché è importante per i progetti Maclear?
Il rapporto Debito-Capitale (D/E) misura quanto delle operazioni di un mutuatario è finanziato da debito rispetto al capitale proprio dei proprietari. Formula: Passività Totali ÷ Patrimonio Netto. Un rapporto più basso indica una leva finanziaria inferiore e una maggiore stabilità finanziaria — l'azienda si basa di più sul proprio capitale piuttosto che su denaro preso in prestito. Un rapporto più alto significa una maggiore dipendenza dal debito, il che aumenta il rischio di rimborso se i ricavi diminuiscono. D/E è una delle metriche valutate durante il processo di due diligence di Maclear ed è disponibile come filtro nelle Impostazioni Avanzate di AutoInvest, con un intervallo da 0,2 a 4,0.
Dove posso vedere l'LTV per un progetto specifico di Maclear?
LTV è visualizzato su ogni pagina di progetto sotto i dettagli del progetto. Puoi rivederlo prima di investire. Se utilizzi AutoInvest, puoi impostare una soglia massima di LTV nelle Impostazioni Avanzate in modo che la strategia investa solo in progetti all'interno del tuo intervallo scelto. L'impostazione predefinita dell'LTV in AutoInvest è del 40%.
Può cambiare l'LTV di un progetto dopo che ho investito?
L'LTV è calcolato al momento dell'elenco del progetto in base al valore del collaterale verificato. Se il saldo del prestito diminuisce durante il periodo di rimborso, l'LTV effettivo migliora. Cambiamenti significativi nel valore del collaterale — ad esempio, se un asset promesso si deprezza materialmente — verrebbero catturati nel processo di monitoraggio trimestrale del mutuatario e riflessi nella valutazione del rischio aggiornata.
Un LTV più basso significa sempre un investimento migliore?
Non necessariamente. Un LTV molto basso con un profilo di mutuatario ad alto rischio comporta comunque una probabilità significativa di default — il collaterale protegge il recupero ma non elimina il rischio di interruzione dei pagamenti. Il quadro più completo deriva dalla lettura dell'LTV insieme al punteggio di rischio, al tasso di interesse, alla durata del prestito e al profilo del mutuatario.
Importante: i valori di LTV e collaterale sono valutati al momento dell'elenco del progetto. I valori degli asset possono cambiare nel tempo. Queste informazioni non costituiscono consulenza per gli investimenti.
Dichiarazione di rischio: il crowdlending comporta rischi, inclusa la possibile perdita di capitale. Le performance passate non sono una garanzia di ritorni futuri. Investi solo ciò che puoi permetterti di perdere.
Dichiarazione normativa: Maclear AG, registrata in Svizzera, membro di PolyReg SRO, un'organizzazione di autoregolamentazione supervisionata da FINMA.