Qu'est-ce que le LTV (Loan-to-Value) sur Maclear et comment cela affecte-t-il votre investissement
25/06/2026
6 min
LTV — Loan-to-Value — est le ratio entre le montant du prêt et la valeur du collatéral qui le garantit. Sur Maclear, le LTV est affiché sur chaque page de projet et indique dans quelle mesure le prêt est couvert par les actifs promis par l'emprunteur. Un LTV plus bas signifie que le collatéral dépasse significativement le prêt — une protection plus forte pour les investisseurs dans un scénario d'exécution. Un LTV plus élevé comporte plus de risques mais s'accompagne généralement d'un taux d'intérêt plus élevé.
Comment le LTV est-il calculé
La formule est :
LTV = Montant du prêt ÷ Valeur du collatéral
Par exemple : un prêt de 100 000 € garanti par un collatéral évalué à 200 000 € donne un LTV de 50 %. Cela signifie que le collatéral vaut deux fois le prêt — si une exécution était nécessaire, il y a un tampon substantiel avant que les investisseurs ne subissent une perte sur le principal.
Que signifient les plages de LTV en pratique
- 40–80% — Risque faible. Le collatéral dépasse significativement le prêt. Protection forte dans un scénario d'exécution.
- 80–120% — Modéré. Le collatéral couvre à peu près le prêt. Plage standard pour de nombreux prêts aux PME.
- 120–160% — Élevé. Le collatéral couvre le prêt mais avec un tampon limité. Des taux d'intérêt plus élevés compensent généralement.
- 160–200% — Risque élevé. Le prêt approche ou dépasse la valeur du collatéral. L'exécution peut ne pas couvrir entièrement le principal si les valeurs des actifs diminuent.
Qu'est-ce qui compte comme collatéral sur Maclear
Le collatéral est évalué au cas par cas lors de la diligence raisonnable. Les formes acceptées incluent l'immobilier, l'équipement commercial, les créances et les garanties personnelles des propriétaires d'entreprise. Des garanties supplémentaires peuvent être requises en fonction de la taille du prêt et du profil de l'emprunteur. Tous les collatéraux et garanties sont documentés avant que le projet ne soit listé.
Comment Maclear vérifie la valeur du collatéral
Maclear évalue la valeur des actifs promis dans le cadre du processus de diligence financière. Cela inclut l'examen de la documentation des actifs, l'évaluation indépendante lorsque cela est applicable, et l'analyse des conditions du marché pertinentes pour le type d'actif. La valeur du collatéral vérifiée est utilisée pour calculer le LTV affiché sur la page du projet.
LTV aux côtés de l'évaluation des risques
LTV et Évaluation des risques travaillent ensemble pour donner une image complète du risque du projet. Le score de risque reflète la probabilité que l'emprunteur fasse défaut. Le LTV reflète combien serait récupéré s'il le faisait. Un projet peut avoir un score de risque intermédiaire mais un LTV faible — ce qui signifie qu'un défaut est possible mais que la récupération serait probablement élevée. Lire les deux chiffres ensemble donne la base la plus complète pour une décision d'investissement.
Qu'est-ce que le ratio d'endettement et pourquoi est-ce important pour les projets Maclear ?
Le ratio d'endettement (D/E) mesure combien des opérations d'un emprunteur sont financées par la dette par rapport au capital propre des propriétaires. Formule : Total des passifs ÷ Capitaux propres des actionnaires. Un ratio plus bas indique un effet de levier plus faible et une plus grande stabilité financière — l'entreprise s'appuie davantage sur son propre capital que sur l'argent emprunté. Un ratio plus élevé signifie une plus grande dépendance à la dette, ce qui augmente le risque de remboursement si les revenus diminuent. Le D/E est l'un des indicateurs évalués lors du processus de diligence raisonnable de Maclear et est disponible comme filtre dans les Paramètres avancés d'AutoInvest, avec une plage de 0,2 à 4,0.
Où puis-je voir le LTV d'un projet Maclear spécifique ?
Le LTV est affiché sur chaque page de projet sous les détails du projet. Vous pouvez le consulter avant d'investir. Si vous utilisez AutoInvest, vous pouvez définir un seuil de LTV maximum dans les paramètres avancés afin que la stratégie n'investisse que dans des projets dans votre plage choisie. Le paramètre LTV par défaut dans AutoInvest est de 40 %.
Le LTV d'un projet peut-il changer après que j'ai investi ?
Le LTV est calculé au moment de la liste du projet en fonction de la valeur du collatéral vérifiée. Si le solde du prêt diminue au cours de la période de remboursement, le LTV effectif s'améliore. Des changements significatifs de la valeur du collatéral — par exemple, si un actif promis se déprécie matériellement — seraient capturés dans le processus de suivi trimestriel de l'emprunteur et reflétés dans l'évaluation des risques mise à jour.
Un LTV plus bas signifie-t-il toujours un meilleur investissement ?
Pas nécessairement. Un LTV très bas avec un profil d'emprunteur à haut risque comporte toujours une probabilité de défaut significative — le collatéral protège la récupération mais n'élimine pas le risque de perturbation des paiements. L'image la plus complète provient de la lecture du LTV aux côtés du score de risque, du taux d'intérêt, de la durée du prêt et du profil de l'emprunteur ensemble.
Important : Les valeurs de LTV et de collatéral sont évaluées au moment de la liste du projet. Les valeurs des actifs peuvent changer au fil du temps. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement.
Avertissement sur les risques : Le crowdlending implique des risques, y compris la perte possible de capital. Les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs. Investissez uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Avertissement réglementaire : Maclear AG, enregistré en Suisse, membre de PolyReg SRO, une organisation d'autorégulation supervisée par FINMA.