¿Qué es la puntuación de riesgo de Maclear: cómo se califican los proyectos de los prestatarios y por qué es importante

Maclear asigna a cada prestatario una calificación crediticia en una escala de AAA a D antes de que un proyecto sea publicado en la plataforma. La calificación refleja la salud financiera del prestatario, su perfil cualitativo y su capacidad de cobertura de deuda en tres dimensiones. Determina directamente el tipo de interés ofrecido a los inversores: los proyectos de mayor riesgo conllevan tipos más elevados. Los proyectos que no alcanzan el umbral mínimo de puntuación son rechazados y nunca se publican.

Por qué Maclear utiliza un sistema de puntuación

La Puntuación de Riesgo proporciona a los inversores una medida estandarizada y comparable del riesgo para cada proyecto. En lugar de leer documentos financieros sin procesar, los inversores ven una calificación en letras que resume el resultado de un análisis estructurado y multidimensional. La escala de calificación de Maclear va de AAA a D, en consonancia con el enfoque utilizado por S&P Global, Moody's y Fitch Ratings.

Las tres dimensiones de puntuación

Cada prestatario es evaluado en tres dimensiones principales:

Riesgo Financiero — métricas cuantitativas extraídas de los estados financieros del prestatario:

• Pasivo total / Patrimonio neto tangible (TNW)
• Deuda financiada / EBIT
• Ratio deuda / patrimonio neto

Riesgo Cualitativo — evaluación de factores no financieros:

• Puntuación empresarial: posición competitiva y potencial de crecimiento
• Puntuación de gestión: calidad del liderazgo y dirección estratégica
• Puntuación sectorial: estabilidad del sector, perspectivas y ciclicidad

Riesgo de Cobertura y Liquidez — capacidad para servir el préstamo:

• Ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR)
• EBIT / ratio de intereses
• Ratio corriente

Cada dimensión recibe una calificación. La calificación global se determina agregando las tres mediante un enfoque ponderado. La calificación en letras resultante corresponde a una Probabilidad de Impago (PD) alineada con los estándares regulatorios suizos.

Escala de calificación crediticia

AAA — Excepcional. Posición financiera extremadamente sólida, excelente gestión, sector estable o en crecimiento. Riesgo de impago mínimo, de primer nivel.

AA — Muy sólido. Finanzas robustas, buena gestión, sector estable. Riesgo de impago muy bajo.

A — Sólido. Posición financiera firme, gestión competente, sector razonablemente estable. Bajo riesgo de impago.

BBB — Adecuado. Posición financiera aceptable, gestión adecuada, sector moderadamente estable. Riesgo moderado, aún de grado de inversión.

BB — Especulativo. Finanzas más débiles, algunas preocupaciones de gestión, sector difícil. Riesgo elevado, por debajo del grado de inversión.

B — Alto riesgo. Debilidades financieras significativas, gestión deficiente, sector en declive o volátil. Alto riesgo de impago.

CCC — Riesgo sustancial. Estrés financiero grave, gestión ineficaz, sector en crisis. El impago es una posibilidad real a corto plazo.

CC — Riesgo muy alto. Dificultades financieras críticas, gestión fallida. El impago es probable sin intervención inmediata.

C — Impago inminente. Al borde del colapso sin una vía de recuperación viable. El impago es inminente.

D — Impago. Obligaciones financieras incumplidas. Quiebra o liquidación en curso. No se publica en Maclear.

Los proyectos con calificación D, o aquellos que no alcanzan el umbral mínimo de puntuación de Maclear, son rechazados durante la etapa de diligencia debida y no llegan a la plataforma.

¿Cambia la puntuación de riesgo de Maclear en diferentes etapas del mismo proyecto?

Sí. Las calificaciones se actualizan trimestralmente en función del seguimiento continuo del rendimiento financiero del prestatario, los desarrollos empresariales, los cambios de gestión y los factores macroeconómicos. Los cambios relevantes entre revisiones trimestrales pueden desencadenar un ajuste inmediato. La calificación actualizada se refleja en la página del proyecto.

¿Qué puede provocar un cambio en la calificación de riesgo de un prestatario?

Una rebaja puede ser provocada por: deterioro en los ratios de cobertura de deuda, una caída significativa en la rentabilidad, restricciones de liquidez o problemas de flujo de caja, cambios de gestión, condiciones adversas del sector o pagos de deuda incumplidos.

Una mejora puede resultar de: mejora de ratios financieros y rentabilidad, inyección de capital o refinanciación exitosa, una posición de mercado más sólida, un equipo directivo reforzado, mayor eficiencia operativa o desarrollos favorables del sector.

¿Qué me indica la puntuación de riesgo como inversor?

La puntuación de riesgo resume la probabilidad de que el prestatario no pueda cumplir con sus obligaciones de pago. Una calificación de letra más alta (AAA, AA, A) significa una menor probabilidad de impago y, por lo general, un tipo de interés más bajo. Una calificación de letra más baja (BB, B, CCC) significa una mayor probabilidad de impago y un tipo más elevado como compensación. La puntuación no es una garantía de reembolso: es una evaluación estructurada del riesgo en el momento de la revisión.

¿Puedo filtrar los proyectos de Maclear por puntuación de riesgo?

Sí. Al configurar una estrategia de AutoInvest, puedes filtrar por Nivel de Riesgo en el modo básico, o cambiar a Configuración Avanzada para filtrar por métricas financieras específicas, incluidos el ratio Deuda/Patrimonio neto, el LTV y la puntuación del Historial Crediticio. La navegación manual de proyectos también muestra la calificación de riesgo en cada tarjeta de proyecto.

Ver también: Qué es el LTV en Maclear Cómo selecciona y verifica Maclear a los prestatarios Qué tipos de interés pueden obtener los inversores en Maclear

Importante: La Calificación Crediticia de Maclear no debe tratarse como asesoramiento de inversión. Las calificaciones representan la evaluación de riesgo crediticio de Maclear y deben considerarse junto con tu propia diligencia debida. Maclear no puede ser considerada responsable de las pérdidas derivadas de decisiones de inversión basadas en su sistema de calificación.

Declaración de riesgo: El crowdlending conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. Invierte solo lo que puedas permitirte perder.

Declaración regulatoria: Maclear AG, registrada en Suiza, miembro de PolyReg SRO, organización autorreguladora supervisada por FINMA.