¿Qué es LTV (Loan-to-Value) en Maclear y cómo afecta tu inversión?
25/06/2026
6 min
LTV — Loan-to-Value — es la relación entre el monto del préstamo y el valor del colateral que lo respalda. En Maclear, el LTV se muestra en cada página de proyecto e indica qué tan bien está cubierto el préstamo por los activos prometidos del prestatario. Un LTV más bajo significa que el colateral excede significativamente el préstamo, lo que proporciona una mayor protección para los inversores en un escenario de ejecución. Un LTV más alto conlleva más riesgo, pero típicamente viene con una tasa de interés más alta.
Cómo se calcula el LTV
La fórmula es:
LTV = Monto del Préstamo ÷ Valor del Colateral
Por ejemplo: un préstamo de €100,000 respaldado por un colateral valorado en €200,000 da un LTV del 50%. Esto significa que el colateral vale el doble que el préstamo; si se necesitara ejecución, hay un margen sustancial antes de que los inversores enfrenten una pérdida en el capital.
Qué significan los rangos de LTV en la práctica
- 40–80% — Bajo riesgo. El colateral excede significativamente el préstamo. Fuerte protección en un escenario de ejecución.
- 80–120% — Moderado. El colateral cubre aproximadamente el préstamo. Rango estándar para muchos préstamos de PYMEs.
- 120–160% — Elevado. El colateral cubre el préstamo, pero con un margen limitado. Las tasas de interés más altas típicamente compensan.
- 160–200% — Alto riesgo. El préstamo se acerca o excede el valor del colateral. La ejecución puede no cubrir completamente el capital si los valores de los activos disminuyen.
Qué cuenta como colateral en Maclear
El colateral se evalúa caso por caso durante la debida diligencia. Las formas aceptadas incluyen bienes raíces, equipos comerciales, cuentas por cobrar y garantías personales de los propietarios de la empresa. Se pueden requerir valores adicionales dependiendo del tamaño del préstamo y el perfil del prestatario. Todo el colateral y las garantías se documentan antes de que el proyecto se liste.
Cómo Maclear verifica el valor del colateral
Maclear evalúa el valor de los activos prometidos como parte del proceso de debida diligencia financiera. Esto incluye la revisión de la documentación de activos, la valoración independiente cuando sea aplicable y el análisis de las condiciones del mercado relevantes para el tipo de activo. El valor del colateral verificado se utiliza para calcular el LTV que se muestra en la página del proyecto.
LTV junto con la puntuación de riesgo
LTV y Puntuación de Riesgo trabajan juntos para dar una imagen completa del riesgo del proyecto. La puntuación de riesgo refleja la probabilidad de que el prestatario incumpla. LTV refleja cuánto se recuperaría si lo hicieran. Un proyecto puede tener una puntuación de riesgo media pero un LTV bajo, lo que significa que el incumplimiento es posible, pero la recuperación probablemente sería alta. Leer ambas cifras juntas proporciona la base más completa para una decisión de inversión.
¿Qué es la relación deuda-capital y por qué es importante para los proyectos de Maclear?
La relación Deuda-Capital (D/E) mide cuánto de las operaciones de un prestatario se financian con deuda frente al capital propio de los propietarios. Fórmula: Pasivos Totales ÷ Capital de los Accionistas. Una relación más baja indica menor apalancamiento y mayor estabilidad financiera; la empresa depende más de su propio capital que del dinero prestado. Una relación más alta significa una mayor dependencia de la deuda, lo que aumenta el riesgo de reembolso si los ingresos caen. D/E es una de las métricas evaluadas durante el proceso de debida diligencia de Maclear y está disponible como un filtro en AutoInvest Configuración Avanzada, con un rango de 0.2 a 4.0.
¿Dónde puedo ver el LTV de un proyecto específico de Maclear?
El LTV se muestra en cada página de proyecto bajo los detalles del proyecto. Puedes revisarlo antes de invertir. Si usas AutoInvest, puedes establecer un umbral máximo de LTV en Configuración Avanzada para que la estrategia solo invierta en proyectos dentro de tu rango elegido. La configuración predeterminada de LTV en AutoInvest es del 40%.
¿Puede cambiar el LTV de un proyecto después de que invierta?
El LTV se calcula en el momento de la lista del proyecto basado en el valor del colateral verificado. Si el saldo del préstamo disminuye durante el plazo de reembolso, el LTV efectivo mejora. Cambios significativos en el valor del colateral, por ejemplo, si un activo prometido se deprecia materialmente, se capturarían en el proceso de monitoreo trimestral del prestatario y se reflejarían en la evaluación de riesgo actualizada.
¿Un LTV más bajo siempre significa una mejor inversión?
No necesariamente. Un LTV muy bajo con un perfil de prestatario de alto riesgo aún conlleva una probabilidad significativa de incumplimiento; el colateral protege la recuperación, pero no elimina el riesgo de interrupción de pago. La imagen más completa proviene de leer el LTV junto con la puntuación de riesgo, la tasa de interés, el plazo del préstamo y el perfil del prestatario juntos.
Importante: Los valores de LTV y colateral se evalúan en el momento de la lista del proyecto. Los valores de los activos pueden cambiar con el tiempo. Esta información no constituye asesoramiento de inversión.
Divulgación de riesgos: El crowdlending implica riesgos, incluida la posible pérdida de capital. El rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros. Invierte solo lo que puedas permitirte perder.
Divulgación regulatoria: Maclear AG, registrada en Suiza, miembro de PolyReg SRO, una organización de autorregulación supervisada por FINMA.