Was ist LTV (Loan-to-Value) bei Maclear und wie beeinflusst es Ihre Investition

LTV — Loan-to-Value — ist das Verhältnis zwischen dem Darlehensbetrag und dem Wert der Sicherheiten, die es absichern. Bei Maclear wird das LTV auf jeder Projektseite angezeigt und zeigt an, wie gut das Darlehen durch die vom Kreditnehmer verpfändeten Vermögenswerte gedeckt ist. Ein niedrigeres LTV bedeutet, dass die Sicherheiten den Darlehensbetrag erheblich übersteigen — ein stärkerer Schutz für Investoren in einem Durchsetzung-Szenario. Ein höheres LTV birgt mehr Risiko, kommt aber typischerweise mit einem höheren Zinssatz.

Wie LTV berechnet wird

Die Formel lautet:

LTV = Darlehensbetrag ÷ Sicherheitenwert

Zum Beispiel: Ein Darlehen von 100.000 € mit Sicherheiten im Wert von 200.000 € ergibt ein LTV von 50 %. Das bedeutet, dass die Sicherheiten doppelt so viel wert sind wie das Darlehen — falls eine Durchsetzung erforderlich wäre, gibt es einen erheblichen Puffer, bevor Investoren einen Verlust auf das Kapital erleiden.

Was LTV-Bereiche in der Praxis bedeuten

• 40–80 % — Geringes Risiko. Sicherheiten übersteigen den Darlehensbetrag erheblich. Starker Schutz in einem Durchsetzungsszenario.
• 80–120 % — Mäßig. Sicherheiten decken ungefähr das Darlehen. Standardbereich für viele KMU-Darlehen.
• 120–160 % — Erhöht. Sicherheiten decken das Darlehen, jedoch mit begrenztem Puffer. Höhere Zinssätze kompensieren typischerweise.
• 160–200 % — Hohes Risiko. Das Darlehen nähert sich dem Sicherheitenwert oder übersteigt ihn. Eine Durchsetzung könnte das Kapital nicht vollständig abdecken, wenn die Vermögenswerte an Wert verlieren.

Was als Sicherheiten bei Maclear zählt

Sicherheiten werden projektbezogen im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung bewertet. Akzeptierte Formen sind Immobilien, Geschäftsausstattung, Forderungen und persönliche Garantien von Unternehmensinhabern. Zusätzliche Sicherheiten können je nach Darlehensgröße und Kreditnehmerprofil erforderlich sein. Alle Sicherheiten und Garantien werden dokumentiert, bevor das Projekt gelistet wird.

Wie Maclear den Sicherheitenwert überprüft

Maclear bewertet den Wert der verpfändeten Vermögenswerte im Rahmen des finanziellen Due-Diligence-Prozesses. Dies umfasst die Überprüfung der Vermögensdokumentation, unabhängige Bewertungen, wo anwendbar, und die Analyse der Marktbedingungen, die für den Vermögenswerttyp relevant sind. Der verifizierte Sicherheitenwert wird verwendet, um das LTV zu berechnen, das auf der Projektseite angezeigt wird.

LTV zusammen mit der Risikobewertung

LTV und Risikobewertung arbeiten zusammen, um ein vollständiges Bild des Projektrisikos zu geben. Der Risikowert spiegelt die Wahrscheinlichkeit wider, dass der Kreditnehmer ausfällt. LTV zeigt, wie viel zurückgeholt werden könnte, wenn dies der Fall wäre. Ein Projekt kann einen mittleren Risikowert haben, aber ein niedriges LTV — was bedeutet, dass ein Ausfall möglich ist, die Rückholung jedoch wahrscheinlich hoch wäre. Beide Werte zusammen zu lesen, bietet die vollständigste Grundlage für eine Investitionsentscheidung.

Was ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und warum ist es wichtig für Maclear-Projekte?

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) misst, wie viel der Operationen eines Kreditnehmers durch Schulden im Vergleich zum eigenen Kapital der Eigentümer finanziert wird. Formel: Gesamtschulden ÷ Eigenkapital der Aktionäre. Ein niedrigeres Verhältnis zeigt eine geringere Hebelwirkung und größere finanzielle Stabilität an — das Unternehmen verlässt sich mehr auf sein eigenes Kapital als auf geliehenes Geld. Ein höheres Verhältnis bedeutet eine größere Abhängigkeit von Schulden, was das Rückzahlungsrisiko erhöht, wenn die Einnahmen sinken. D/E ist eine der Kennzahlen, die während des Due-Diligence-Prozesses von Maclear bewertet werden und ist als Filter in den AutoInvest-Erweiterten Einstellungen verfügbar, mit einem Bereich von 0,2 bis 4,0.

Wo kann ich das LTV für ein bestimmtes Maclear-Projekt sehen?

LTV wird auf jeder Projektseite unter den Projektdetails angezeigt. Sie können es vor der Investition überprüfen. Wenn Sie AutoInvest verwenden, können Sie einen maximalen LTV-Schwellenwert in den Erweiterten Einstellungen festlegen, sodass die Strategie nur in Projekte innerhalb Ihres gewählten Bereichs investiert. Die Standardeinstellung für LTV in AutoInvest beträgt 40 %.

Kann sich das LTV eines Projekts ändern, nachdem ich investiert habe?

Das LTV wird zum Zeitpunkt der Projektauflistung basierend auf dem verifizierten Sicherheitenwert berechnet. Wenn der Darlehenssaldo im Laufe der Rückzahlungsfrist sinkt, verbessert sich das effektive LTV. Wesentliche Änderungen des Sicherheitenwerts — zum Beispiel, wenn ein verpfändeter Vermögenswert erheblich an Wert verliert — würden im vierteljährlichen Überwachungsprozess des Kreditnehmers erfasst und in der aktualisierten Risikobewertung berücksichtigt.

Bedeutet ein niedrigeres LTV immer eine bessere Investition?

Nicht unbedingt. Ein sehr niedriges LTV mit einem hochriskanten Kreditnehmerprofil birgt immer noch eine bedeutende Ausfallwahrscheinlichkeit — die Sicherheiten schützen die Rückholung, beseitigen jedoch nicht das Risiko von Zahlungsausfällen. Das vollständigste Bild ergibt sich aus der Betrachtung von LTV zusammen mit dem Risikowert, dem Zinssatz, der Darlehenslaufzeit und dem Kreditnehmerprofil.

Wichtig: LTV und Sicherheitenwerte werden zum Zeitpunkt der Projektauflistung bewertet. Die Vermögenswerte können sich im Laufe der Zeit ändern. Diese Informationen stellen keine Anlageberatung dar.

Risikohinweis: Crowdlending birgt Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts von Kapital. Frühere Leistungen sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.

Regulatorische Offenlegung: Maclear AG, registriert in der Schweiz, Mitglied von PolyReg SRO, einer Selbstregulierungsorganisation, die von FINMA überwacht wird.