Was ist Maclear Risk Scoring: wie Projekte von Kreditnehmern bewertet werden und warum es wichtig ist

Maclear weist jedem Kreditnehmer ein Kreditrating auf einer Skala von AAA bis D zu, bevor ein Projekt auf der Plattform veröffentlicht wird. Das Rating spiegelt die finanzielle Gesundheit, das qualitative Profil und die Schuldendeckungsfähigkeit des Kreditnehmers über drei Dimensionen hinweg wider. Es bestimmt unmittelbar den Zinssatz, der den Anlegern angeboten wird — Projekte mit höherem Risiko weisen höhere Zinssätze auf. Projekte, die den Mindestschwellenwert des Scorings nicht erreichen, werden abgelehnt und nie veröffentlicht.

Weshalb Maclear ein Scoring-System verwendet

Risk Scoring liefert Anlegern ein standardisiertes, vergleichbares Risikomass für jedes Projekt. Anstatt Finanzunterlagen im Original zu lesen, sehen Anleger eine Buchstabennote, die das Ergebnis einer strukturierten, mehrdimensionalen Analyse zusammenfasst. Die Bewertungsskala von Maclear reicht von AAA bis D und entspricht damit dem Ansatz von S&P Global, Moody's und Fitch Ratings.

Die drei Scoring-Dimensionen

Jeder Kreditnehmer wird anhand von drei Kerndimensionen bewertet:

Finanzielles Risiko — quantitative Kennzahlen aus den Finanzabschlüssen des Kreditnehmers:

• Gesamtverbindlichkeiten / materielles Eigenkapital (Tangible Net Worth, TNW)

• Verzinsliche Verschuldung / EBIT

• Verschuldungsgrad (Debt / Equity)

Qualitatives Risiko — Beurteilung nichtfinanzieller Faktoren:

• Business Score: Wettbewerbsposition und Wachstumspotenzial

• Management Score: Führungsqualität und strategische Ausrichtung

• Industry Score: Branchenstabilität, Aussichten und Zyklizität

Deckungs- & Liquiditätsrisiko — Fähigkeit, den Kredit zu bedienen:

• Schuldendienstdeckungsgrad (Debt Service Coverage Ratio, DSCR)

• EBIT / Zinsaufwand

• Liquiditätsgrad (Current Ratio)

Jede Dimension erhält eine Note. Das Gesamtrating wird durch die gewichtete Aggregation aller drei Dimensionen bestimmt. Die daraus resultierende Buchstabennote entspricht einer Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD), die sich an schweizerischen regulatorischen Standards orientiert.

Kreditrating-Skala

• AAA — Ausserordentlich. Äusserst starke Finanzlage, exzellentes Management, stabile oder wachsende Branche. Minimales Ausfallrisiko, Best-in-Class.

• AA — Sehr stark. Starke Finanzkennzahlen, gutes Management, stabile Branche. Sehr geringes Ausfallrisiko.

• A — Stark. Solide Finanzlage, kompetentes Management, weitgehend stabile Branche. Geringes Ausfallrisiko.

• BBB — Angemessen. Akzeptable Finanzlage, angemessenes Management, mässig stabile Branche. Moderates Risiko, weiterhin Investment Grade.

• BB — Spekulativ. Schwächere Finanzkennzahlen, gewisse Bedenken beim Management, herausforderndes Branchenumfeld. Erhöhtes Risiko, Non-Investment-Grade.

• B — Hohes Risiko. Erhebliche finanzielle Schwächen, schwaches Management, rückläufige oder volatile Branche. Hohes Ausfallrisiko.

• CCC — Substanzielles Risiko. Schwerwiegende finanzielle Belastung, ineffektives Management, Branche in der Krise. Ein Ausfall ist kurzfristig real möglich.

• CC — Sehr hohes Risiko. Kritische finanzielle Notlage, versagendes Management. Ohne unmittelbares Eingreifen ist ein Ausfall wahrscheinlich.

• C — Unmittelbar bevorstehender Ausfall. Am Rande des Zusammenbruchs ohne tragfähigen Sanierungsweg. Der Ausfall steht unmittelbar bevor.

• D — Ausfall. Finanzielle Verpflichtungen werden nicht erfüllt. Konkurs oder Liquidation im Gange. Nicht auf Maclear veröffentlicht.

Projekte mit dem Rating D oder solche, die den Mindestschwellenwert des Scorings von Maclear nicht erfüllen, werden in der Due-Diligence-Phase abgelehnt und erreichen die Plattform nicht.

Ändert sich der Maclear-Risikoscore in verschiedenen Phasen desselben Projekts?

Ja. Die Ratings werden vierteljährlich aktualisiert, basierend auf der laufenden Überwachung der finanziellen Entwicklung des Kreditnehmers, der geschäftlichen Entwicklungen, von Veränderungen im Management sowie makroökonomischen Faktoren. Wesentliche Veränderungen zwischen den vierteljährlichen Überprüfungen können eine sofortige Anpassung auslösen. Das aktualisierte Rating wird auf der Projektseite ausgewiesen.

Was kann eine Änderung des Risikoratings eines Kreditnehmers verursachen?

Eine Herabstufung kann ausgelöst werden durch: eine Verschlechterung der Schuldendeckungsgrade, einen deutlichen Rückgang der Profitabilität, Liquiditätsengpässe oder Cashflow-Probleme, Veränderungen im Management, ungünstige Branchenbedingungen oder ausgefallene Schuldendienstzahlungen.

Eine Heraufstufung kann sich ergeben aus: verbesserten Finanzkennzahlen und höherer Profitabilität, einer erfolgreichen Kapitalzuführung oder Refinanzierung, einer stärkeren Marktposition, einem verstärkten Managementteam, einer verbesserten operativen Effizienz oder günstigen Branchenentwicklungen.

Was sagt mir der Risikoscore als Anleger?

Der Risikoscore fasst die Wahrscheinlichkeit zusammen, dass der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. Eine höhere Buchstabennote (AAA, AA, A) bedeutet eine geringere Ausfallwahrscheinlichkeit und in der Regel einen niedrigeren Zinssatz. Eine niedrigere Buchstabennote (BB, B, CCC) bedeutet eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit und einen höheren Zinssatz als Ausgleich. Der Score ist keine Garantie für die Rückzahlung — er ist eine strukturierte Risikobeurteilung zum Zeitpunkt der Überprüfung.

Kann ich Maclear-Projekte nach Risikoscore filtern?

Ja. Beim Einrichten einer AutoInvest-Strategie können Sie im Basismodus nach Risikostufe filtern oder in die erweiterten Einstellungen wechseln, um nach spezifischen Finanzkennzahlen zu filtern — darunter Verschuldungsgrad (Debt/Equity), LTV und Credit History Score. Auch beim manuellen Durchsuchen der Projekte wird das Risikorating auf jeder Projektkarte angezeigt.

Wichtig: Das Maclear Credit Rating darf nicht als Anlageberatung verstanden werden. Die Ratings stellen die Beurteilung des Kreditrisikos durch Maclear dar und sollten zusammen mit Ihrer eigenen Due Diligence berücksichtigt werden. Maclear kann nicht für Verluste haftbar gemacht werden, die aus Anlageentscheidungen auf Grundlage seines Ratingsystems entstehen.

Risikohinweis: Crowdlending ist mit Risiken verbunden, einschliesslich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für künftige Erträge. Investieren Sie nur Beträge, deren Verlust Sie sich leisten können.

Regulatorischer Hinweis: Maclear AG, registriert in der Schweiz, Mitglied der PolyReg SRO, einer Selbstregulierungsorganisation, die von der FINMA beaufsichtigt wird.

Siehe auch: Was geschieht, wenn ein Maclear-Kreditnehmer Zahlungen verzögert: die Reaktion Schritt für Schritt · Sind Maclear-Anleger geschützt, wenn ein Kreditnehmer mit Zahlungen ausfällt? · Was ist der Maclear Provision Fund: Zweck, Finanzierung und Funktionsweise