Maclear 如何受到监管：SRO 会员、PolyReg 和瑞士法律解释
2026/06/24
2 分钟
Maclear AG依据瑞士法律作为受监管金融中介机构运营。公司是PolyReg自律组织（SRO）的成员，该组织受瑞士金融市场监督管理局（FINMA）监督，并遵守瑞士《反洗钱法》（AMLA）、KYC及GDPR相关要求。Maclear不是银行，不直接受FINMA监管。2024年11月，Grant Thornton AG对其进行独立审计，确认其完全符合监管要求。
"受监管"对瑞士众贷平台意味着什么
瑞士目前没有专门的众贷许可证。作为替代，在投资者和借款人之间进行资金中介的平台必须依据瑞士《反洗钱法》注册为金融中介机构（AMLA为此，公司必须加入官方认可的自律组织（SRO），或直接向FINMA申请监管。
Maclear AG选择了SRO路径：其是PolyReg Services GmbH的成员，该组织是FINMA认可的SRO。此成员资格授权Maclear在瑞士境内及从瑞士向国际市场开展金融中介活动。
SRO成员资格要求持续遵守AML、KYC和GDPR标准、定期审计、员工资质要求，以及遵守PolyReg自身经FINMA批准并监督的监管规则手册。
什么是SRO成员资格？对Maclear投资者意味着什么？
SRO（自律组织）是FINMA授权的、负责监督银行业以外金融中介机构的机构。根据瑞士法律，任何以金融中介身份处理第三方资金的公司，必须获得FINMA的直接许可，或加入经批准的SRO。
SRO成员资格具有具体的运营影响：
要求 | 实际含义 |
AML合规 | Maclear必须对每位投资者及每笔交易进行反洗钱和反恐融资审查 |
KYC验证 | 每位投资者在使用任何金融功能前均需完成身份核验 |
定期审计 | Maclear须按SRO认可标准接受独立审计 |
员工资质 | 员工须符合PolyReg规定的专业知识标准 |
持续监督 | PolyReg可随时检查Maclear的运营情况 |
对投资者而言，SRO成员资格意味着Maclear的运营并非自我声明，而是经过外部核实。这也意味着该平台可在瑞士监管框架下合法处理投资者资金并进行贷款中介。
PolyReg Services GmbH是什么？
PolyReg Services GmbH是依据AMLA第24条获得FINMA正式认可的瑞士自律组织。它监督非银行金融中介机构，包括众贷平台、资产管理公司、信托机构和支付服务提供商，确保其符合瑞士AML法律的运营要求。
您可以在PolyReg注册处直接核实Maclear AG的成员资格：polyreg.ch。Maclear自2022年5月起成为其成员。
PolyReg对于Maclear的职能：
- 制定并执行Maclear必须遵守的AML合规规则
- 接收并审核Maclear的合规报告
- 对Maclear的运营进行或委托进行审计
- 可对不合规成员予以制裁或除名
- 向FINMA报告，并在FINMA制定的框架内运作
PolyReg在结构和功能上类似于欧盟2023年推出的欧洲众筹服务提供商（ECSP）许可证框架，但瑞士监管有其特定门槛和要求（见下文）。
Maclear与FINMA：投资者须知
FINMA是瑞士最高金融监管机构，直接许可和监督银行、保险公司及证券公司，不直接监督在SRO框架下运营的众贷平台。相反，FINMA制定SRO（如PolyReg）的运作规则，并对SRO负责。
监管关系如下：
FINMA
└── 监督并认可 → PolyReg SRO
└── 监督 → Maclear AG
这意味着FINMA的监管通过PolyReg间接覆盖Maclear。Maclear受PolyReg规则手册约束，而该手册本身受FINMA监管框架约束。
对投资者的意义：
问题 | 答案 |
Maclear是FINMA持牌银行吗？ | 不是。Maclear AG作为受监管金融中介机构运营，是受FINMA监督的PolyReg SRO成员 |
我的资金是否受瑞士存款保障（esisuisse，最高10万瑞郎）保护？ | 不受保护，但Maclear有自身保护机制：备付金、抵押贷款及独立于Maclear运营资金的隔离客户账户 |
Maclear是否在FINMA的监管范围内？ | 是——通过PolyReg SRO |
FINMA能否对Maclear采取行动？ | 可以——通过指示或制裁PolyReg间接实现 |
未投资资金存放在哪里？ | 存于隔离客户账户，与Maclear运营账户分开 |
Maclear能否将我的资金用于自身用途？ | 不能，资金仅作保管之用 |
这是欧洲众贷平台的标准结构。欧盟等效框架为ECSP许可证框架——在此框架下运营的平台同样不是存款机构，投资者资金不受存款保险保护。
适用于Maclear的瑞士监管限制
根据瑞士法律，以下运营限制适用于Maclear类别的金融中介机构：
限制 | 详情 |
100万瑞郎融资门槛 | 在特定结构规则下，适用于每个项目或期间的投资者融资总额 |
60天资金持有限制 | 投资者资金在Maclear银行账户中的持有时间不得超过60天；资金必须转给借款人或退还 |
Maclear的商业模式符合上述两项限制。资金仅在募资期间持有，项目全额融资后即转给借款人。
2024年11月Grant Thornton审计
2024年11月，Maclear AG接受了Grant Thornton AG的审计——这是一家在FINMA认可的SRO标准下运营的瑞士独立审计公司。审计验证了Maclear开展众贷活动的合规准备情况，并确认其严格遵守瑞士AMLA法规。
Grant Thornton AG是瑞士知名审计机构之一，也是SRO合规框架内的认可审计机构。审计涵盖Maclear的AML流程、KYC程序及对PolyReg规则手册的运营合规情况。
Maclear与银行相同吗？
不同。Maclear AG是金融中介机构，而非银行。它不以法律意义上接受存款，不对未投资资金支付利息，也不受瑞士银行存款保险保障。Maclear将投资者与借款人联系起来，并管理贷款的法律结构。这是瑞士及整个欧盟受监管众贷平台的标准模式。
Maclear是否遵守GDPR？
是的。Maclear AG遵守欧盟《通用数据保护条例》（GDPR及瑞士数据保护法。身份核验由Sumsub处理——这是一家符合上述两种框架的全球KYC服务提供商。有关数据存储和保护的完整详情，请参阅第104条。
我能自行核实Maclear的监管状态吗？
可以。Maclear AG的PolyReg成员资格可在polyreg.ch公开核实。Maclear AG的瑞士商业注册信息（UID CHE-115.674.165）可通过官方瑞士公司注册处zefix.ch查阅。
另请参阅：我的资金在Maclear是否受到保护Maclear是否符合AML和GDPR如果Maclear关闭，我的投资会怎样Maclear为何要求KYC
众贷涉及风险，包括可能损失本金。过往业绩不代表未来收益。请仅投资您能承受损失的金额。
监管披露：Maclear AG，注册于瑞士，PolyReg SRO成员，该自律组织受FINMA监督。