P2P 投资术语表：关键的 Maclear 术语解释
2026/06/25
2 分钟
AMLA（瑞士反洗钱法）
瑞士主要法律，监管金融中介的反洗钱义务。Maclear 必须遵守 AMLA，作为其 PolyReg SRO 会员的条件。
身份验证应用程序
身份验证应用程序是一个智能手机应用程序，用于生成用于双因素身份验证的 TOTP 代码。最广泛使用的例子是 Google Authenticator，适用于 iOS 和 Android。当您将身份验证应用程序链接到您的 Maclear 账户时，它每 30 秒生成一个新的 6 位代码，您可以在登录时使用该代码确认您的身份。代码在您的设备上本地生成，不需要互联网连接。
APR（年百分比率）
APR 是贷款的年化利率，以本金的百分比表示。在 Maclear 上，每个项目页面上显示的 APR 是借款人支付的固定利率——也是投资者在贷款期间获得的利率。它不包括奖金计划。
AROI（年化投资回报率）
AROI 用于二级市场，显示正在买卖的投资的预期年回报，无论贷款期限剩余多少。公式：（预期收益 ÷ 剩余期限）×（365 ÷ 购买本金）。它允许买家在平等条件下比较二级市场的挂牌。
可用资金
可用资金是您在 Maclear 账户中未承诺给任何项目的资金——它们可以自由投资、提取或在二级市场上使用。在平台界面中，此余额显示为 Maclear 余额 （对于标准项目）或 MacPay 余额（对于 ACL/非洲项目）。处于保留、预融资或融资状态的资金不属于可用资金，直到贷款偿还或在二级市场上出售之前，无法提取。
自动投资
自动投资是 Maclear 的一项功能，自动将资金分配给符合一组预定义标准的项目——例如利率范围、贷款期限和风险评分。它允许投资者在不手动选择每个项目的情况下部署资本。自动投资仅适用于在策略创建后进入开放状态的项目。
基础（区块链）
基础是由 Coinbase 在以太坊之上构建的第二层区块链。它处理交易的速度更快，成本显著低于以太坊主网——基础上的典型费用为几美分。所有 8lends 智能合约、投资、还款和提款都在基础上进行。每笔交易都可以在基础区块浏览器上公开验证，网址为 basescan.org。
奖金投资
奖金投资是根据 Maclear 奖金计划向投资者账户中记入的资金——包括欢迎奖金、忠诚奖金、代金券和 €500+€30 奖金。奖金资金会自动投资于符合条件的项目，无法以现金形式提取。它们在税务报表中作为单独的收入行出现。每个计划都有自己的资格条件和记入规则。
现金返还
现金返还是注册 Maclear 的投资者通过推荐链接获得的奖金。它是根据注册后前 90 天内投资所赚取的利息的百分比计算的。现金返还会记入投资者的账户余额，而不是自动再投资。它在税务报表中作为单独的收入行出现。
索赔转让协议
当一个项目达到其融资目标时，投资者通过索赔购买和转让协议持有一个索赔。在这种结构中，Maclear 作为所有投资者的收款代理和担保代理：它收取还款，管理担保，并在违约的情况下启动执行程序。通过在投资时签署此协议，投资者授权 Maclear 在整个贷款生命周期内代表他们行事。
担保代理
Maclear 作为已融资项目中所有投资者的担保代理。在此角色中，Maclear 验证和监控借款人承诺的担保，进行担保评估，并在借款人未能履行支付义务时管理执行程序——包括出售承诺资产。
收款代理
Maclear 作为收款代理，代表投资者收取借款人按计划的还款并按比例分配。在违约的情况下，收款代理代表项目中的所有投资者启动债务回收程序和法律程序。
信用历史评分
信用历史评分是 Maclear 平台上用于衡量借款人可靠性的指标，反映借款公司的支付历史和记录。评分范围从 1 到 10，分数越高表示还款记录越强。在自动投资高级设置中，投资者可以按最低信用历史评分（6 到 10 之间）筛选项目。
违约
当借款人未能履行其贷款还款义务，并且 Maclear 的回收程序已启动时，发生违约。在违约情况下，Maclear 作为担保和收款代理开始执行程序——包括担保实现——并按比例在投资者之间分配回收的资金。
债务与股本比率（DE）
债务与股本比率（DE）是一个财务指标，用于衡量借款人总负债与股东权益的比例。公式：总负债 ÷ 股东权益。较低的比率表示公司杠杆较小，资产负债表更强。在 Maclear 上，DE 作为自动投资高级设置中的可选筛选器使用，选择范围为 0.2 到 4.0。
执行
执行是 Maclear 作为担保代理在借款人违约时启动的法律程序。它包括强制收款、出售承诺资产和将回收的资金分配给投资者。执行是在软性收款努力耗尽后启动的。
金融中介
一家在两个当事方（此处为投资者和借款人）之间促进金融交易的公司，而不自己作为银行。Maclear 根据瑞士法律作为受监管的金融中介运营。
FINMA（瑞士金融市场监管局）
瑞士的最高金融监管机构。FINMA 不直接监督 Maclear，但批准并监督 PolyReg 框架，Maclear 在该框架下运营。
表格 A
表格 A 是一份一次性合规文件，确认投资者是他们在 Maclear 投资的资金的实际拥有者。根据瑞士金融法规，这是必需的，并在用户首次投资后自动生成。在签署表格 A 之前，无法进行进一步的投资或自动投资。
Grant Thornton AG
一家独立的瑞士审计公司，按照 FINMA 批准的 SRO 标准运营。Grant Thornton AG 于 2024 年 11 月对 Maclear AG 进行了审计，验证了该平台进行众筹活动的准备情况，并确认严格遵守瑞士 AMLA 法规。
GDPR（通用数据保护条例）
欧盟法律，规定必须如何收集、存储和处理欧盟居民的个人数据。Maclear 遵守所有投资者的 GDPR 要求。个人数据的处理符合 GDPR 和瑞士数据保护法，如 Maclear 的隐私政策所述。
燃气费
燃气费是支付给区块链网络以处理交易的费用。在基础上，燃气费通常为每笔交易几美分，并以 ETH 支付——在您的钱包中需要有少量 ETH 余额以执行 8lends 上的任何操作。燃气费支付给基础网络，而不是 8lends。投资者不向平台本身支付任何费用。
GTC（有效期至取消）
GTC是 Maclear 二级市场上使用的挂牌指令。当出售投资时，卖方勾选 GTC 复选框，以确认该挂牌应保持有效，直到买方购买或 14 天的到期窗口关闭。没有此确认，挂牌不会提交。如果未在 14 天内购买，GTC 挂牌将自动删除。
利息
利息是投资者在已融资贷款上获得的回报。在 Maclear 上，一旦项目达到融资状态并公布还款计划，利息每天累积。根据计划，支付按月分配。利率在贷款期间固定，并在项目页面上显示为 APR。在保留或预融资状态期间，利息不累积。
KYC（了解您的客户）
KYC 是每位投资者在 Maclear 存入资金或投资之前必须完成的身份验证过程。这是瑞士反洗钱法下的强制性要求。KYC 涉及通过 Sumsub 验证平台提交有效的政府签发的身份证明文件和实时自拍。
KYB（了解您的企业）
KYB 是法律实体在 Maclear 注册所需的公司验证过程。它涵盖公司本身及其背后的人——包括公司代表和实际拥有者（UBOs）。KYB 需要提交公司注册文件和代表身份证明。
LTV（贷款价值比）
LTV 是贷款金额与支持其的担保价值之间的比率：LTV = 贷款金额 ÷ 担保价值。较低的 LTV 意味着担保超过了贷款——如果借款人遇到困难，对投资者来说更安全。较高的 LTV 可能伴随更高的利率，但也带来更多风险。LTV 在每个项目页面上显示。
非托管钱包
非托管钱包是一个加密钱包，私钥——因此对资金的完全控制——完全归用户所有。没有第三方可以访问、冻结或恢复资金。示例包括 MetaMask、Trust Wallet 和 SafePal。在 8lends 上，投资者连接非托管钱包进行投资；平台从不持有钱包的私钥。如果种子短语丢失，则无法恢复对钱包的访问。
PEP（政治公众人物）
PEP 是指持有或曾持有显著公共职位的个人——例如政府官员、国有公司高级管理人员或其密切关联人或家庭成员。Maclear 不接纳 PEP。所有投资者在注册时确认其 PEP 状态。
POA（地址证明）
POA 是一份验证投资者居住地址的文件。它是 Maclear 验证过程的一部分，必须在存入资金或进行首次投资之前提交。接受的文件包括公用事业账单、银行对账单、税单和租赁协议——必须在过去 3 个月内签发，并显示投资者的全名和地址。
PolyReg SRO
PolyReg Services GmbH 是一家受 FINMA 监管的瑞士自律组织（SRO）。Maclear AG 是 PolyReg SRO 的成员，这意味着该平台根据瑞士反洗钱法作为受监管的金融中介运营。SRO 会员资格是 Maclear 进行其运营的监管框架。
贷款证明
贷款证明（PoL）是 8lends 奖金机制，在融资池关闭后奖励投资者其投资金额的 +6% 以 8LNDS 代币形式。代币的数量是通过将投资的 USDC 金额的 6% 除以融资池关闭时的 8LNDS 价格计算得出的。代币在 10 个月的归属计划中分配：2.5% 立即解锁，然后每周解锁 2.5%，持续 39 周。
初级市场
初级市场是新投资项目挂牌并开放融资的地方。投资者可以浏览可用项目，查看借款人资料和风险评分，并直接承诺资金。初级市场的最低投资额为 €50。
项目状态
开放 — 项目处于活动状态并接受投资。
预融资 — 融资期已结束。贷款协议已签署，资金将在 2-3 个工作日内转移给借款人。
已融资 — 所有协议已最终确定，贷款已发放，投资者开始根据还款计划收到利息支付。
已还款 — 借款人已全额偿还贷款，包括所有利息。投资者的资金将返回到他们的 Maclear 余额中。
未融资 — 项目未达到其融资目标。保留的投资者资金将自动释放回其账户余额。
准备金基金
准备金基金是 Maclear 维护的储备金，用于覆盖借款人错过的计划还款的投资者利息支付。它由借款人支付的每个项目佣金的 2% 进行补充。该基金目前覆盖利息支付；预计随着基金的增长，未来将覆盖本金还款。
推荐奖励
推荐奖励是投资者通过推荐新用户到 Maclear 获得的收入。奖励是根据被推荐用户在注册后前 90 天内投资所赚取的利息的百分比计算的。推荐奖励会记入推荐人的账户余额，并在税务报表中作为单独的收入行反映。
保留
保留是一种投资状态，表示投资者的资金已承诺给一个项目，但该项目尚未达到其全部融资目标。处于保留状态的资金不赚取利息。如果项目未达到其目标，保留的资金将自动释放回投资者的余额。
UBO（最终受益所有人）
UBO 是最终拥有或控制法律实体的自然人——通常是持有超过 25% 股份或投票权的个人，或以其他方式行使有效控制。在 Maclear 上，UBO 识别是公司验证（KYB → 第 19 条）的一部分。所有 UBO 在公司账户获得批准之前，均需接受反洗钱筛查和制裁检查。
USDC
USDC 是由 Circle 发行的稳定币，1:1 锚定美元。一个 USDC 始终等于一个美元。每个流通中的代币都由现金或短期美国国债支持，每月审计。在 8lends 上，所有投资、利息支付和本金还款均以 USDC 计价。它结合了美元的稳定性与区块链结算的速度和可编程性。
TOTP（基于时间的一次性密码）
TOTP 是一种双因素身份验证代码，使用基于时间的算法在您的设备上本地生成。代码每 30 秒更改，仅在该时间段内有效。由于 TOTP 代码是在离线状态下生成的，且从未通过互联网传输，因此它们比基于 SMS 或电子邮件的代码安全得多。Google Authenticator 和类似应用程序使用 TOTP 标准。
风险评分
Maclear 的专有风险评分系统根据三个维度（财务风险、定性风险和覆盖及流动性风险）为每个借款人分配信用评级，评级范围从 AAA 到 D。评级决定了提供给投资者的利率——高风险项目的利率更高。未达到最低评分阈值的项目在挂牌前被拒绝。
Skribble
Skribble 是一家瑞士电子签名提供商，符合欧盟 eIDAS 和瑞士 ZertES 数字签名法规。Maclear 使用 Skribble 收集投资者在表格 A 上的签名——这是 SRO PolyReg 规定要求的实际拥有权声明。该文件在投资者首次投资后通过电子邮件发送给投资者，并通过 Skribble 电子签名。该签名在瑞士和欧盟法律下具有法律效力。
二级市场
二级市场是投资者可以在贷款期限结束之前买卖现有投资头寸的地方。卖方可以以低于原价的价格挂牌其投资；买方可以获得剩余贷款期限的头寸。二级市场的最低交易金额为 €30。卖方需支付 2.5% 的费用。未在 14 天内购买的挂牌将自动删除。
SEPA（单一欧元支付区）
SEPA 是一项欧洲支付整合倡议，允许在参与国之间以统一条件进行欧元计价的银行转账。Maclear 仅通过 SEPA 转账接受存款和处理提款。所有投资者必须在 SEPA 参与国持有银行账户。
稳定币
稳定币是一种其价值与稳定参考资产（通常是美元、欧元或黄金）挂钩的加密货币。与比特币或以太坊不同，稳定币不会随加密市场波动。USDC 是一种美元挂钩的稳定币，用于 8lends 平台上的所有投资操作。该挂钩通过发行者持有的储备金维持。
智能合约
智能合约是部署在区块链上的自执行程序。其条款编码在合约代码中，任何一方（包括平台运营商或借款人）在部署后都无法更改。在 8lends 上，每笔贷款都通过智能合约运行，该合约自动计算利息、处理还款并将资金分配给投资者。提款是无权限的：不需要平台批准。
SRO（自律组织）
SRO 是由 FINMA 授权监督瑞士金融中介的机构。根据瑞士反洗钱法，作为金融中介运营的公司必须加入 SRO。Maclear AG 是 PolyReg SRO 的成员。
Sumsub
Sumsub 是 Maclear 用于对所有投资者进行 KYC 检查的身份验证提供商。它在 220 多个国家运营，支持超过 14,000 种文件类型，并被全球数千家金融科技公司和金融机构使用。Sumsub 实时处理身份文件和自拍，并自动返回验证结果。它符合 KYC、AML 和 GDPR 要求。Maclear 投资者在入职过程中通过 Sumsub 完成验证。
验证的 IBAN
验证的 IBAN 是注册在与您的 Maclear 投资者账户相同名称下的银行账户，至少已成功存入一次资金。一旦收到存款并确认账户名称，IBAN 将自动添加到您的提款选项中。IBAN 不能手动添加到 Maclear——验证仅通过入账转账进行。
归属
归属是释放代币或其他资产的基于时间的计划。接收者不是立即收到全部金额，而是在定义的时间段内分批接收。在 8lends 上，通过贷款证明获得的 8LNDS 代币在 10 个月内归属：在融资池关闭后立即解锁 2.5%，接下来每周解锁 2.5%，持续 39 周。该计划由智能合约强制执行，无法加速。
VASP（虚拟资产服务提供商）
虚拟资产服务提供商是提供涉及虚拟资产的服务的法律实体——例如加密货币的交换、转移或保管——并需要向金融监管机构注册或获得授权。8lends 的运营商 Alpha Systems LLC 根据 2022 年虚拟资产业务法注册为 VASP，受圣文森特和格林纳丁斯金融服务局（FSA）监管。
8LNDS 代币
8LNDS 是在 Maclear 和 8lends 奖金生态系统中使用的实用代币。投资者奖金——包括推荐奖励、忠诚奖金和投资奖励——以 8LNDS 代币的形式发放，并保存在平台内的托管钱包中。代币逐渐释放（归属），并可以转换为 USDC 进行提款。
监管披露：Maclear AG，注册于瑞士，PolyReg SRO 的成员，受 FINMA 监管的自律组织。