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Cosa succede se più mutuatari Maclear non rimborsano contemporaneamente?

24/06/2026

3 min

Se più mutuatari sono inadempienti contemporaneamente, Maclear attiva lo stesso framework di recupero per ogni progetto in parallelo: procedimenti legali, vendite forzate di attività e utilizzo del Fondo di Provvigione. I rimborsi agli investitori continuano progressivamente man mano che i fondi vengono recuperati. Maclear considera questo scenario molto improbabile dato il suo rigoroso processo di selezione dei progetti e il monitoraggio continuativo dei mutuatari.

Perché i default multipli simultanei sono improbabili

Ogni progetto quotato su Maclear supera una due diligence e una valutazione dei rischi indipendenti prima della quotazione. I mutuatari operano in settori, aree geografiche e situazioni finanziarie diversi. Questa diversificazione riduce la probabilità di default correlati — una situazione in cui più mutuatari falliscono per la stessa ragione nello stesso momento. Il processo di selezione di Maclear è specificamente progettato per evitare concentrazioni di profili di rischio simili.

Cosa succede se si verifica

Se diversi mutuatari sono inadempienti contemporaneamente:

  • I procedimenti legali e l'esecuzione del collaterale vengono avviati per ogni progetto in modo indipendente
  • Il Fondo di Provvigione viene utilizzato per primo per mantenere i pagamenti degli interessi agli investitori nei progetti interessati, finché le riserve del fondo sono sufficienti
  • Le vendite forzate di attività e la realizzazione delle garanzie procedono per ogni progetto in parallelo
  • I fondi recuperati da ogni progetto vengono distribuiti proporzionalmente agli investitori di quel progetto

Non c'è alcuna condivisione delle perdite tra progetti — ogni progetto viene gestito in modo indipendente. Gli investitori in un progetto non inadempiente non sono influenzati dai default in altri progetti.

Il Fondo di Provvigione sarebbe sufficiente a coprire default multipli simultanei?

Il Fondo di Provvigione copre i pagamenti degli interessi per i progetti interessati finché le sue riserve sono sufficienti. Non è dimensionato per assorbire le perdite di capitale derivanti da più default totali simultanei — quello scenario si baserebbe principalmente sull'esecuzione del collaterale e sul recupero delle attività. La capacità del fondo cresce con ogni nuovo progetto finanziato, fornendo una copertura crescente nel tempo.

Gli investitori in un progetto sono influenzati dai default in altri progetti?

No. Ogni progetto è giuridicamente indipendente. Le perdite in un progetto vengono assorbite dal collaterale, dalle garanzie e dall'allocazione del Fondo di Provvigione di quel progetto. Gli investitori che non hanno partecipato a un progetto inadempiente non sono influenzati dal suo esito.

Qual è il track record di Maclear sui default simultanei?

Alla data di pubblicazione, Maclear non ha mai registrato default simultanei di più mutuatari. La piattaforma ha avuto un solo caso di default — Vibroedil, nel luglio 2025 — risolto tramite accordo privato con il 100% del capitale degli investitori restituito. Vedi Articolo 53 per i dettagli.

Vedi anche: Gli investitori Maclear sono protetti se un mutuatario è inadempiente Cos'è il Fondo di Provvigione Maclear C'è mai stato un default su Maclear

Informativa sul rischio: Il crowdlending comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Le performance passate non garantiscono i rendimenti futuri. Investi solo ciò che puoi permetterti di perdere.

Informativa regolamentare: Maclear AG, registrata in Svizzera, membro di PolyReg SRO, organizzazione di autoregolamentazione vigilata dalla FINMA.

Scopri di più su maclear.ch

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Nel luglio 2025, Vibroedil S.R.L. — l'unico default di Maclear fino ad oggi — è entrata in procedimenti di fallimento in Italia. Il prestito garantito di €150.000 (tre fasi da €50.000) è stato risolto attraverso un accordo privato invece di una insolvenza formale. Ogni investitore partecipante ha ricevuto il 100% del capitale indietro e il Fondo di Provvista non è stato attivato. Da allora, Maclear ha accelerato le notifiche agli investitori.

Gli investitori di Maclear sono protetti se un mutuatario non effettua i pagamenti?

Se un mutuatario di Maclear non effettua i pagamenti, si attiva un framework a più livelli: le garanzie e i collaterali vengono applicati da Maclear in qualità di Agente Collaterale, il Fondo di Provvista copre gli interessi degli investitori dal giorno 3, e l'Accordo di Cessione del Credito consente a Maclear di agire collettivamente per tutti gli investitori dal giorno 60. La protezione riduce significativamente il rischio di perdita di capitale, ma non può garantire il recupero totale.

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Quando un mutuatario Maclear salta un pagamento, si attiva una risposta in quattro fasi. Giorno 3: il Fondo di Provvista copre gli interessi degli investitori senza interruzione del programma. Giorno 30: inizia la raccolta dei debiti soft. Giorno 60: iniziano le procedure legali e l'esecuzione delle garanzie, con Maclear che agisce come Agente di Garanzia e Agente di Raccolta ai sensi dell'Accordo di Assegnazione dei Crediti di ciascun investitore.

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La protezione degli investitori di Maclear si basa su quattro livelli: due diligence del prestatore con punteggio di rischio; garanzie e collaterali su ogni prestito finanziato, con Maclear come Agente di Collaterale; il Fondo di Provvista che copre gli interessi degli investitori durante i ritardi dal giorno 3; e monitoraggio attivo con escalation a 3, 30 e 60 giorni. La protezione riduce ma non può eliminare il rischio di perdita di capitale.